國之大者,責之重者!

毫無疑問,碳達峰、碳中和目標時間表,對能源結構以燃煤發電為主的中國而言,是一場時不我待、任務艱巨的硬仗。作為服務實體經濟和資源配置中樞的金融證券行業,在這一過程中必須發揮關鍵引導調動作用。

3月28日,天風證券、證券時報社與中央財經大學綠色金融國際研究院,共同發布證券期貨行業首份《促進“碳達峰 碳中和”行動倡議書》,旨在發揮行業力量,切實履行碳達峰、碳中和目標的金融責任。

同時,天風證券還以身作則,發布了《天風證券“碳達峰 碳中和”行動方案》,從十個方面制定了下一步推進碳達峰、碳中和具體工作方向,率先垂范金融機構在節能減排中的作用,為推動中國實現碳達峰、碳中和目標作出貢獻。

證券期貨行業率先倡議

去年9月下旬,中國首次向全球宣布力爭于2030年前實現碳達峰、在2060年前實現碳中和,所謂碳達峰,是指二氧化碳排放總量達到峰值,此后逐年減少,碳中和是指二氧化碳的排放量和吸收量相當,實現零排放。

從碳達峰到碳中和,中國設定的過渡期是30年,而大多數發達國家從碳達峰到承諾2050年碳中和所需過渡期約為60年,這凸顯了中國的承諾和行動力度之大。

天風證券分析,目前,中國的能源結構依然是以高碳的化石能源為主,占比約為77%,要用不到10年時間實現碳達峰,再用30年左右時間實現碳中和,意味著碳排放達峰后就要快速下降,幾乎沒有緩沖期。

如期實現碳達峰、碳中和目標,需要對我國各行業從生產到消費全體系全鏈條進行一場深刻而持續的變革,能源、工業、交通、消費等各個部門行業面臨著創新生產技術、調整資源投入的艱巨任務,社會管理和終端個體則面臨著改革組織形態、變更消費模式的巨大挑戰。

3月28日,天風證券、證券時報以及央財率先發出證券期貨行業倡議書,呼吁行業全面參與變革,一起為節能減排履行應有的社會責任。

天風證券董事長余磊對券商中國記者表示,證券期貨行業雖然自身體量還比較小,但具有深入了解國民經濟各行業,密切聯系廣大企業,充分對接廣大投資者、資產管理規模不斷壯大、市場化機制更為突出的獨特優勢,在國家從間接融資向直接融資轉型的進程中,證券期貨行業具有廣闊的發展空間,可以充分發揮所長,積極開拓創新,理應成為實現碳達峰、碳中和的中堅力量。

余磊稱,促進碳達峰、碳中和既是責任也是機會,提前布局、深度參與也會給企業帶來可觀的收益,從而更好的回報社會、股東和員工。

建議六大舉措助力碳中和

在推進碳達峰、碳中和這場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革中,證券期貨行業承擔著以金融手段優化資源配置、促進全社會綠色低碳轉型發展的重要任務,責任重大,機遇無限。

在倡議書中,三大機構建議證券和期貨機構可以從六個方面助力碳達峰、碳中和目標,即加強綠色金融研究、助力低碳技術創新、加大綠色投資規模、大力開展綠色融資、支持綠色企業發展和深入參與低碳交易。

為何是天風證券作為券業代表率先行動?余磊表示,天風證券作為一家混合所有制的券商,自身的發展充分得益于國民經濟的持續繁榮,取得的成績歸根到底是時代的賦予。“我們深刻認識到企業要主動融入國家重大戰略,要以參與國家戰略為己任,要將國家戰略轉化為一個個具體的項目落地,在這個過程中,企業也將獲得更加寬松自如的發展環境。”

在《天風證券“碳達峰 碳中和”行動方案》中,天風證券結合碳達峰、碳中和的宏觀愿景、國內外政策和綠色金融實踐、以及綠色低碳金融的前期成果,制定了天風證券“碳達峰 碳中和”的下一步行動方案,持續推進加大綠色投資、參與低碳交易等十個方面的工作。

余磊表示,當前我國在綠色金融領域與發達國家同步,但是我國在政策制定、政策執行、市場運作等方面具有大國獨有的優勢。

附:天風證券“碳達峰 碳中和”行動方案

一、“碳達峰 碳中和”的宏觀愿景

由二氧化碳等溫室氣體排放引起的全球氣候變化已經成為全人類需要面對的重大挑戰,實現二氧化碳等溫室氣體的排放量與消除量相等的碳中和,是人類改善自然環境,消除氣候變化危機,實現可持續發展的必然選擇。作為世界上發展最快、單一碳排放量最大的超大型經濟體,我國提出2030年前碳達峰、2060年前碳中和的目標,是對世界和全人類發展負責任的關鍵舉措,是對構建人類文明共同體的重大貢獻。

當前,全球溫室氣體排放量約為600億噸二氧化碳當量,年度增速2%,中國、美國、歐盟、印度、俄羅斯等主要經濟體的碳排放量占比超過60%。根據世界資源研究所(WRI)數據,2017年能源活動排放量占全球溫室氣體總排放量的73%,其中發電和供熱排放占30.4%,交通運輸排放占16.2%,制造業和建筑業排放占12.4%;其他成分中,農業活動排放占11.8%,土地利用排放占6.4%,工業生產過程排放占5.7%,廢棄物處理排放占3.2%。我國已是全球溫室氣體排放的第一大國家。根據WRI數據,2017年我國發電和供熱行業所產生的溫室氣體排放占全國總排放的41.6%,制造業和建筑業占23.2%,工業生產過程占9.7%,交通運輸占7.5%,農業部門占6.1%。

為實現“碳中和”目標,在2030年“碳達峰”后,需要在2060前年均碳排放減少8-10%。當前我國經濟持續保持較高速度增長,能源需求難以很快見頂,雖然單位GDP的能耗和排放持續下降,但排放總量和人均排放量仍在繼續上升。此外,我國的能源結構以燃煤發電為主,單位熱值產生的碳排放高,經濟部門中傳統高耗能行業占比仍然很高,存在突出的結構調整難題。在這一背景條件下,如期實現“碳達峰 碳中和”,需要對我國各行業從生產到消費全體系全鏈條進行一場深刻而持續的變革,能源、工業、交通、消費等各個部門行業面臨著創新生產技術、調整資源投入的艱巨任務,社會管理和終端個體面臨著改革組織形態、變更消費模式的巨大挑戰。

金融體系作為服務實體經濟和市場化配置資源的中樞,在這一過程中起著關鍵的引導調動作用,需要深入產業行業和微觀主體,塑造新的資源配置機制,引導激發主體主動作為,全面參與到“碳達峰 碳中和”給我國經濟和社會結構帶來的重大變革和供給側需求側持續改革的深刻革命中。

二、國內外政策和綠色金融實踐

國際多邊合作方面,1992年發布的《聯合國氣候變化框架公約》成為各國氣候治理體系逐步建立的起點。1997年各國簽署《京都議定書》,明確了發達國家在第一承諾期(2008-2012年)減排5.2%的總體目標;建立了三種靈活機制,即國際排放貿易機制(IET)、聯合履約機制(JI)和清潔發展機制(CDM)等。2009年各國簽署《哥本哈根協議》,提出根據各國的GDP大小相應減少二氧化碳的排放量。2015年各國簽署《巴黎協定》,形成了全球共同控制溫室氣體排放,以保證全球平均氣溫升幅低于工業化前水平以上2℃之內的約定。

在聯合國氣候變化框架公約下設立了綠色氣候基金(GCF)、全球環境基金(GEF)、最不發達國家基金(LDCF)、特別氣候變化基金(SSCF)、適應基金(AF)等,開展氣候變化相關的國際合作和項目建設。除公共資金支持外,傳統金融市場也進行了廣泛的市場化投入。2019年全球清潔能源投資總額達3633億美元,連續6年超過3000億美元;中國成為全球最大投資國,連續5年超1000億美元。全球綠色債券發行規模達到2654億美元,中國綠色債券市場是全球最大綠債發行市場之一。全球碳市場交易總額約1940億歐元,交易量約為90億噸,中國是僅次于歐盟、北美的第三大市場。2021年2月,G20財長與央行行長會議決定恢復設立G20可持續金融研究小組,研究應對氣候變化帶來的金融風險,加強氣候相關信息的披露,支持綠色轉型。全球30多個國家開始制定綠色金融政策。

我國政策實踐方面,政府逐步建立綠色低碳和減少碳排放的政策體系。一方面設定碳排放總額,一方面完善碳定價機制,包括碳交易、碳稅和可再生能源激勵政策等。相關部委正在組織實施意愿強、基礎條件優、具有帶動作用和典型性的地方,開展以投資政策指導、強化金融支持為重點的氣候投融資試點,通過構建氣候投融資政策體系,包括鼓勵地方加強財政投入、支持地方制定投資負面清單抑制高碳投資、發揮碳排放標準預期引領和倒逼促進作用、進一步完善資金安排的聯動機制等措施。

綠色金融市場方面,我國綠色債券市場發展迅速,截至2020年末,我國綠色債券存量超過8000億元,居世界第二,主要用于清潔能源、綠色交通、綠色建筑等低碳發展領域。2021年以來,上交所、深交所分別于2月和3月推出碳中和公司債券,已有23只碳中和債完成發行,國家開發銀行192億元的碳中和債券獲得8倍認購。我國從2013年開始在北京、上海、深圳、重慶、廣東、天津、湖北等七省市開展碳排放權交易試點,覆蓋電力、鋼鐵、石化、水泥等高耗能行業。2021年將啟動全國統一的碳排放權交易市場建設,按照成熟一個行業納入一個行業的原則,逐步將石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、民航等八個行業納入碳市場覆蓋范圍,開展入碳排放監測、報告與核查管理。在“一帶一路”沿線國家,國內金融機構還積極開展氣候投融資,國家開發銀行、工商銀行等多個金融機構發行了多只獲得氣候債券標識認證的債券,募集資金支持“一帶一路”低碳項目建設。

三、天風證券綠色低碳金融的前期成果

天風證券作為國內綠色金融實踐的先行者,是首家設立綠色金融一級部門的證券公司,是率先倡導設立綠色證券委員會的行業力量,是獨家支持中央財經大學綠色金融國際研究院的金融機構,是積極從事綠色金融融資的投資銀行,是充分參與國家綠色相關政策制定的企業主體。過去數年,我們積極推進和參與了以下工作:

一是將綠色金融作為公司核心戰略。在行業中首家成立綠色金融事業部作為一級部門,專門從事綠色企業綠色項目的投資銀行服務。長期擔任中國金融學會綠色金融專業委員會理事單位,積極參與學會各項活動。在公司運營中自覺踐行綠色低碳理念,日常辦公、業務開展都秉持節能節約要求。公司在湖北武漢的總部大廈充分運用最新節能環保技術,榮獲LEED(Leadership in Energy and Environmental Design) V4金級認證,是綠色建筑的典型代表。

二是廣泛動員行業同仁共同踐行綠色金融事業。天風證券率先向中國證券業協會提出了設立二級專業委員會綠色證券委員會的倡議,2018年綠色證券委員會成立并由公司總裁王琳晶擔任主任委員,動員各會員單位積極投入綠色金融工作。先后組織提交《證券公司2019年度綠色金融業務情況調研報告》等多篇建議報告,參與起草《證券業綠色金融發展藍皮書》,并為證券業發展綠色金融提出諸多有益建議。

三是深入開展和大力支持綠色金融研究。捐贈設立中央財經大學綠色金融國際研究院,打造國內首家、世界領先的具有中國特色的金融智庫。針對綠色債券、綠色指數、ESG等前沿領域形成了系統研究成果,圍繞綠色金融發展、環保產業投融資、區域綠色金融實踐等議題進行了深入探討,為推廣中國綠色金融實踐成果開展了廣泛的國際交流。天風證券自身也依托研究所,在新能源、節能環保、電力設施等行業領域進行了深度研究,形成了一大批綠色低碳行業企業的優質投研報告。

四是大力支持綠色企業發展,開展綠色金融產品發行。通過債券融資、企業掛牌、并購重組等多種形式為綠色企業的戰略布局、業務發展、產業升級提供服務。2019年為5家企業完成72億元綠色債券和股票融資發行,2020年為6家企業完成93億元綠色債券和ABS融資,所融資金投向涵蓋天然氣熱力、環境修復、環保產業園、水系治理、工業污廢處理、大氣治理等低碳環保領域。

五是積極參與國家綠色發展相關政策制定。充分履行中國金融學會綠色金融專業委員會理事單位和綠色證券委員會主任單位的職責,通過提供研究報告、分享行業信息、參加研討等形式參與了《綠色產業指導目錄(2019年版)》《綠色債券支持項目目錄(2020年版)》《綠色債券發行指引》《綠色投資指引》等政策文件的制定,為監管部門出臺綠色金融相關文件提供了諸多意見建議。

六是多方推介綠色低碳金融理念。先后參與舉辦“博鰲亞洲論壇綠色金融分論壇”“武漢金融博覽會綠色金融分論壇”“中國環保產業投融資論壇”“中國綠色金融與國際市場高層對話論壇”“粵港澳大灣區綠色金融研討會”等重大活動,集聚產業界、學術界等各方人士和政策制定部門專家共同研究商討綠色低碳金融發展模式,向全社會宣傳綠色低碳發展理念,展現金融機構責任擔當。

四、天風證券“碳達峰 碳中和”的下一步行動方案

天風證券將保持在綠色低碳金融領域的先行者站位,進一步加大綠色低碳金融的實踐投入,并將根據國家相關部門陸續制定出臺的實施規劃調整優化實施方案,我們將持續推進十個方面的工作。

(一)堅持政策研究先行,把握綠色低碳前沿

充分動員公司研究力量,重點從行業企業角度分析技術、產品、市場、成本、績效等因素,加強對“碳達峰 碳中和”實現路徑的理解認識,理順“產、學、研”一體化的演進機制,明確行業企業市場化踐行綠色低碳理念的可行方案,為政府相關部門和廣大市場主體提供實用的研究成果,為政策制定和商業決策提供有益的意見建議。繼續加強與中央財經大學綠色金融國際研究院的緊密合作,建立長效研究機制,強化研究成果應用,加深國際往來交流,跟蹤了解最新國際動態。及時研究把握國家制定的專項規劃和政策文件,充分領會公共政策的激勵約束機制,準確找到金融機構支持服務綠色發展的方向要點,始終走在綠色低碳金融實踐的前沿高地。

(二)開展環境信息披露,加強上市公司推廣

天風證券既是金融機構也是上市公司,從2020年起公司每年編制和披露環境信息報告,向社會公眾介紹公司在促進節能減排和綠色發展方面的工作情況。在上市公司中大力推廣環境信息報告的編制和使用,協助其他上市公司全面披露自身節能減排的情況和對公司業務、財務、發展的影響,為社會公眾和投資者了解、識別、評價上市公司綠色責任提供依據參考,使優秀企業進一步獲得各方認可,獲得更好的投融資條件,促進提高上市公司公信力和發展質量。

(三)設立ESG投資部門,開展綠色專項投資

依托公司自營板塊成立ESG投資部門,充分借鑒國際上ESG投資的先進做法,結合國內ESG投資的發展進程,構建符合ESG標準的投資標的池,在公司自營、資管、公募基金等各投資部門進行推廣應用。將一部分公司自有資金和受托資金投入到這一領域,通過實實在在的資金投入引導社會資本向綠色低碳企業傾斜,在促進這類企業發展的同時為公司和投資者帶來更好的投資回報。

(四)編制碳中和指數體系,準確厘定行業公司

根據企業ESG報告和環境信息報告,以及企業個體的綠色低碳狀況研究,準確區分不同綠色成分的行業和企業,探索編制碳中和股票指數和碳中和債券指數。圍繞國家有關部門制定的分行業“碳達峰 碳中和”規劃方案編制行業指數。將碳中和指數編制的邏輯、方法、成果提供給交易所,為交易所發布相關指數和對應指數產品上市提供支持。

(五)深入參與低碳交易,助力要素優化配置

碳排放權交易體系是促進碳減排的關鍵市場化機制,通過設定碳排放權利和價格,提高了低效率企業成本,增加了高效率企業收益,形成了良好的減排激勵效果。天風證券將認真分析現有各區域性碳排放權市場的發展狀況,密切關注全國性碳排放權市場的設立,提前研究碳排放權相關產品的設計和交易機制并提供政策建議,積極參與碳排放權交易場所建設和相關金融產品的交易。

(六)促進綠色低碳技術開發、支持企業發展壯大

“碳達峰 碳中和”對低碳少排和節能環保技術提出巨大挑戰,傳統產業的應用升級面臨技術供給不足的突出問題。天風證券將發揮在投資、投行方面的專業優勢,大力參與綠色低碳新技術、新產品、新模式的研發培育和開發應用,通過嫁接VC、PE等激發創新企業成長,解決從0到1投入不足、支持不夠的難題。通過提供企業上市、并購重組、融資擴產等一系列服務幫助企業不斷做大做強。通過境外子公司的國際展業,廣泛開展國際先進技術和優秀企業與國內產業企業的對接,幫助國內企業通過技術引進、跨境并購等快速成長。

(七)創新綠色金融產品,深入開展綠色融資

目前我國的綠色金融產品已有綠色信貸、綠色債券、碳中和債券、綠色基金、綠色保險、綠色信托、綠色PPP等多種類型,綠色信貸和綠色債券是最主要的金融工具。天風證券將圍繞過去金融產品設計和發行中存在的痛點難點,提出改進完善的政策建議,從發行端、產品端、審批端、投資端、交易端等進一步便利綠色金融產品的創新和交易。在繼續做好現有綠色債券和碳中和債券發行工作的同時,探索氣候債券、藍色債券以及轉型債券等創新產品,推動改善綠色債券市場流動性,吸引境外綠色投資者購買和持有相關債券產品。大力研究環境權益產品,圍繞森林等碳匯部門,開展對應權益產品的設計研發,同時探索碳相關衍生產品。

(八)設立綠色產業基金,培育長期資金投入

天風證券將聯合國內領先的綠色產業領域企業、地方政府及其平臺公司和廣大金融機構,共同設立多種形式的綠色產業基金,根據投資區域、所投行業、投資模式構建多元化的基金體系,滿足不同投資者和投資對象需求,重點投入綠色科技企業、綠色工業園區、綠色基礎設施等。著力開發保險資金、企業年金、職業年金、家族信托等資金來源,延長綠色產業基金存續周期,為綠色產業發展帶來長期限的資金供給。

(九)推動綠色資產創設,推進綠色資產管理   “碳達峰 碳中和”將帶來天量的投資需求,也將產生規模龐大的綠色資產。天風證券將大力開展綠色資產的證券化工作,通過發行ABS、REITS等產品,推動綠色資產如新能源電站、污水處理、垃圾處理等優質基礎設施從實物資產轉化為金融資產,一方面通過金融手段倒逼資產運行效率提高,一方面實現資產原始權益人的資金回收,一方面幫助廣大投資者持有長期穩定收益的優質資產,為社會持續開展綠色投資提供源源不斷的資金。還將積極參與綠色資產專門管理機構的設立和運營,依托資管子公司、公募基金子公司發行專門的資管或基金產品進行投資。

(十)積極參與公益活動,廣泛開展宣傳倡導

天風證券將繼續加大綠色公益活動投入,廣泛動員行業內機構和廣大客戶共同參與節能環保和綠色低碳發展的社會事業。繼續通過各種平臺和論壇開展綠色低碳金融的宣導,加深社會公眾對綠色低碳理念的認識,擴大投資者對綠色企業和綠色金融產品的認同。每年投入一定資金參與植樹造林、環境改善、環保宣傳等公益活動。

2021年3月28日

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。