受供求關系影響，2021年以來，國際鉀肥價格持續大幅拉漲，在此背景下，2月15日晚間，中國鉀肥大合同簽訂，確定2022年度標準氯化鉀進口價格為590美元/噸，創歷史新高，為去年價格的兩倍多。國內某氯化鉀行業上市公司負責人表示，這為國內氯化鉀價格提供了支撐，預計今年全年氯化鉀價格上摸4000元/噸，下探不會低于3100/噸，遠高于去年同期。
卓創資訊分析師李峰認為，中國鉀肥大合同雖已簽訂，但供貨時間或將錯過春季市場。當前氯化鉀供需緊張，一二季度或維持高位，二季度末進入淡季后，有望迎來市場拐點。
東方鐵塔（002545.SZ）相關負責人告訴財聯社記者，目前國內氯化鉀需求旺盛，價格環比漲幅較大，公司利潤空間進一步增大。公司的新產能目前已經開工建設，預計明年投產。亞鉀國際（000893.SZ）同樣在積極建設新的產能，目前總產能擴建至100萬噸，新產能已進入試生產。未來，公司產能將擴張至300萬噸。
大合同為氯化鉀國內市場價格提供支撐
據化工在線統計，2021年初，國內鉀肥價格在2000元左右/噸，到年底已漲至3810元左右，上調近1800元/噸，漲幅達90.5%。進入2022年，漲勢仍在持續。
國際供需關系是支撐鉀肥漲價的主要因素。東亞前海證券認為，全球經濟復蘇，農產品價格上漲及種植積極性提高，帶動了鉀肥的需求上漲，對鉀肥價格高位運行起到支撐作用。
供給方面，鉀肥主要出口國白俄羅斯正面臨政治制裁，這可能會給全球供應帶來壓力。
在此背景下，2月15日，中國進口鉀肥聯合談判小組與國際鉀肥供應商加拿大鉀肥公司(Canpotex)達成一致，確定2022年度標準氯化鉀進口價格為CFR590美元/噸，同比提高343 美元/噸。李峰認為，根據歷年價格數據對比來看，中國鉀肥大合同價格普遍比東南亞散貨到岸價低20-30美元/噸。以此判斷，當前簽訂590美元/噸的價格符合預期。
大合同的落地，給行業內相關上市公司吃下了“定心丸”。東方鐵塔董事會秘書何良軍告訴財聯社記者，大合同對氯化鉀的國內市場全年價格有指導和支撐作用，今年氯化鉀平均價格較2021年將有比較大的提升空間。
何良軍介紹，目前東北處于春耕備貨時期，氯化鉀需求旺盛，因為春節停工、疫情等因素影響，貨源有限，公司氯化鉀產品在東北市場目前售價約3800-3900元/噸，較上一季度上漲400-500元/噸，且供應緊張。國內其他地區售價稍低。
亞鉀國際證券部工作人員同樣表示，目前氯化鉀處于賣方市場，目前公司產品在東南亞市場售價為600-650美元/噸，當下大合同價格與之接近，公司可以依托大合同價格拓展國內渠道。
行業利潤空間有望大幅增加
自2021年以來，尤其是下半年，氯化鉀價格不斷走高，李峰表示，“目前氯化鉀的價格已創了近10年的新高，且景氣度有望持續。”
業內人士分析，從歷史數據看，鉀肥單噸生產成本穩定在1300元~1600元之間，噸凈利隨銷售價格波動，在供需緊張的格局下，國內氯化鉀價格由2020年低點1820元/噸持續上漲至目前的3800元/噸，漲幅翻倍，相關上市公司利潤空間持續增大。
何良軍表示，氯化鉀價格上漲后，公司在成本端雖然有所增加，但是遠遠低于產品價格漲幅。其中，開采成本相對穩定，變動不大。運輸成本方面，海運費用和石油價格大幅上漲，折合每噸運費有200-300元的增幅，疊加增值稅增加的成本，總成本增幅仍然有限。
某氯化鉀行業上市公司相關負責人也對財聯社記者表示，去年氯化鉀全年均價不足3000元/噸，后續價格上漲后，企業還執行了一定的前期低價訂單，預計今年氯化鉀均價超過3500元/噸，保守計算全年噸利潤同比增加500元以上。
面對旺盛的市場需求和良好的利潤空間，相關上市公司積極擴大產能。不過就新增產能而言，受制于資源儲備、開采難度等情況，在境內和境外擁有資源的企業區別明顯。其中，東方鐵塔、亞鉀國際等在境外擁有礦產資源的上市公司通過技改、新增產能等方式，進一步增加氯化鉀產量。
東方鐵塔相關負責人介紹，通過技改等措施，公司在保證50萬噸產量的基礎上，積極爭取增量。二期50萬噸氯化鉀項目已經開工，預計明年投產，公司遠景規劃目標為200萬噸產能。
截至2021年末，亞鉀國際100萬噸/ 年鉀肥改擴建項目已投入生產，目前正處于產能爬坡期。公司證券部工作人員表示，目前新產能達產率達到80%，未來，公司產能將擴張至300萬噸。
但業內人士分析，由于我國鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲量逐年減少，服務年限逐步下降，資源型鉀肥產能擴張已不可持續，能穩住產量已屬不易。
國內氯化鉀生產企業鹽湖股份（000792.SZ）鉀肥板塊設計年產達500萬噸，產能位列全球第四位，是國內最大的鉀肥生產企業。公開信息顯示，公司2020年銷量600萬噸，今年銷量為495萬噸。另一家國產鉀企業藏格礦業（000408.SZ）有200萬噸氯化鉀產能，但實際產能長期處于半產狀態。記者獲悉，為了可持續利用資源，公司2021氯化鉀產量將略少于去年。
