8月14日晚間，全球電解液龍頭天賜材料和化工物流龍頭密爾克衛(wèi)相繼發(fā)布了GDR發(fā)行預案，分別擬募資超過59.78億元、13.6億元，用于提高國內(nèi)外產(chǎn)能、推動國際化業(yè)務發(fā)展。

值得關(guān)注的是，近年來，隨著資本市場雙向開放持續(xù)深化，上市公司發(fā)行GDR 熱度明顯提升。據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，截至8月14日，年內(nèi)已有逾30家上市公司籌備或推進GDR發(fā)行事項。

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天賜材料：擬發(fā)行GDR，募資不超59.78億元

8月14日晚間，天賜材料發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行GDR的募集資金不超過59.78億元。

據(jù)了解，此次發(fā)行的GDR擬在全球范圍內(nèi)進行發(fā)售，擬面向合格國際投資者及其他符合相關(guān)規(guī)定的投資者發(fā)行。此次發(fā)行GDR所代表的新增基礎證券A股股票，包括因任何超額配股權(quán)獲行使而發(fā)行的證券（如有），不超過此次發(fā)行前公司普通股總股本的15%。

根據(jù)公告，此次募集資金總額在扣除發(fā)行費用后的凈額將用于摩洛哥天賜年產(chǎn)30萬噸鋰電材料項目、美國德州天賜年產(chǎn)20萬噸電解液項目、四川眉山天賜年產(chǎn)30萬噸電解液項目、廣東江門天賜年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池電解液項目、補充流動資金項目。

對于發(fā)行目的，天賜材料表示，一是提高公司境內(nèi)外產(chǎn)能，持續(xù)強化公司的全球化布局，響應客戶本土化供應需求；二是搭建國際化資本運作平臺，提升全球市場競爭力，鞏固市場龍頭地位；三是吸納國際投資者，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。

“作為全球電解液龍頭企業(yè)，公司需把握新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵機遇，并且積極應對國際政治環(huán)境變化下的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈本土化趨勢，通過本次GDR發(fā)行上市進一步推動公司國際化發(fā)展，堅定推動海外研發(fā)和制造能力建設以滿足海外客戶的本地化配套需求，充分發(fā)揮行業(yè)領先優(yōu)勢和龍頭效應，加速占領海外市場，從而進一步鞏固并加深中國企業(yè)于新能源材料行業(yè)的領先地位。”天賜材料表示。

密爾克衛(wèi)：擬發(fā)行GDR，募資不超13.6億元

8月14日晚間，密爾克衛(wèi)發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行GDR的募集資金不超過13.6億元。

據(jù)了解，此次發(fā)行的GDR將在瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）上市，發(fā)行方式為國際發(fā)行。發(fā)行GDR所代表的新增境內(nèi)基礎A股股票不超過此次發(fā)行前公司普通股總股本的10%，根據(jù)截至2023年8月4日的公司總股本測算，不超過1643.8萬股。

根據(jù)公告，此次募集資金總額在扣除發(fā)行費用后的凈額將用于收購LHN Logistics Limited項目、西部工業(yè)材料智能供應鏈一體化基地項目、青島密爾克衛(wèi)化工供應鏈管理有限公司化工供應鏈一體化平臺項目、煙臺密爾克衛(wèi)供應鏈管理有限公司化工智能供應鏈一體化項目、密爾克衛(wèi)(福州)槽罐檢修檢測服務場站及停車、倉儲項目及補充流動資金。

對于發(fā)行目的，密爾克衛(wèi)表示，一是持續(xù)加強公司化工品物貿(mào)一體化服務能力建設，提高化工品一站式全供應鏈解決方案服務水平，增強核心競爭力。二是提升公司國際化品牌和形象，加快業(yè)務全球化擴張，增強在全球市場的競爭力。三是拓寬融資渠道，豐富融資方式，為公司業(yè)務長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。

“公司已經(jīng)在美國、新加坡等地擁有多家境外子公司，在亞太、北美等全球化工生產(chǎn)流通聚集區(qū)設立運營機構(gòu)并建立全球化化工物流服務網(wǎng)絡。本次GDR發(fā)行將有利于進一步提升公司在全球的品牌知名度，在持續(xù)深化與現(xiàn)有海外著名化工企業(yè)客戶合作的同時，加強拓寬海外優(yōu)質(zhì)客戶資源的能力，加快國際化業(yè)務擴張，增強在全球范圍內(nèi)提供化工品一站式全供應鏈解決方案的能力，提升在全球市場的競爭力，落實公司的全球化戰(zhàn)略發(fā)展目標。”密爾克衛(wèi)表示。

GDR發(fā)行熱度提升

值得關(guān)注的是，近年來，隨著資本市場雙向開放持續(xù)深化，上市公司發(fā)行GDR 熱度明顯提升，近期已有多家公司拋出境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）發(fā)行預案。

如盛新鋰能于7月31日晚間發(fā)布公告，稱擬發(fā)行GDR募資不超過23億元，用于鋰鹽擴產(chǎn)、補充流動資金等。此前，還有天順風能公告擬發(fā)行GDR募資總額不超過24.2億元，用于德國50萬噸風電海工基地建設項目以及補充流動資金。三花智控擬發(fā)行GDR募資不超過50億元，用于墨西哥年產(chǎn) 800萬套智能化熱管理部件項目、波蘭汽車零部件生產(chǎn)線項目、歐洲技術(shù)中心項目等。隆基綠能擬發(fā)行GDR募資不超過200億元，用于鄂爾多斯年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項目、馬來西亞年產(chǎn)6.6GW單晶硅棒項目等。

據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，截至8月14日，年內(nèi)已有逾30家上市公司籌備或推進GDR發(fā)行事項。包括提交境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）申請、發(fā)布相關(guān)發(fā)行預案、發(fā)行進展等。其中，杭可科技于今年2月通過發(fā)行GDR登陸瑞士證券交易所，成為科創(chuàng)板首例。

另一方面，繼去年2月發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)定》后，今年以來，監(jiān)管層正持續(xù)發(fā)布政策，逐步細化上市公司境外發(fā)行GDR規(guī)則。

今年2月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市備案管理安排的通知》，提出“為做好境內(nèi)上市公司全球存托憑證境外發(fā)行上市與對應新增基礎股份發(fā)行的銜接，有關(guān)全球存托憑證備案事宜另行通知”。5月，證監(jiān)會又發(fā)布了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類第6號：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，對于境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行GDR的定位、申請程序、規(guī)則適用、材料要求及實施安排等方面提出了明確要求；且明確將GDR境內(nèi)新增基礎股票的發(fā)行納入注冊管理，并由交易所參照上市公司向特定對象發(fā)行股票的程序進行審核。

今年6月，滬深交易所分別就修訂后的《互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法》向社會公開征求意見。7月18日，滬深交易所正式發(fā)布了修訂后的暫行辦法，并宣布自發(fā)布之日起施行。

據(jù)了解，最新修訂主要圍繞發(fā)行企業(yè)門檻、增加審核環(huán)節(jié)、強化信披監(jiān)管等三方面開展。具體來看，首先規(guī)定的發(fā)行企業(yè)應同時滿足上市滿1 年，且市值不低于200 億元等；其次明確GDR 對應新增基礎股票發(fā)行上市申請的審核安排，由交易所發(fā)行上市審核機構(gòu)進行審核；此外，還加強了全過程信息披露監(jiān)管。

對此，興業(yè)證券研報曾指出，最新修訂的暫行辦法，一方面明確新增基礎股票上市由交易所審核，實現(xiàn)互聯(lián)互通機制與全面注冊制銜接；另一方面，適度提高GDR發(fā)行門檻和披露要求，旨在引導上市公司理性融資，減少信息不對稱，保護投資者權(quán)益，更好地支持優(yōu)質(zhì)上市公司借道GDR“走出去”，提升全球綜合競爭力。