10月23日晚間，首創證券率先披露2024年首份上市券商三季報。報告顯示，首創證券前三季度營業收入、歸母凈利潤均實現同比增長。券商分析師普遍預計，在市場交投活躍度顯著提升疊加去年同期低基數情況下，上市券商第三季度業績有望顯著改善。

資管、投行收入顯著增長

前三季度，首創證券實現營業收入18.53億元，同比增長42.81%;實現歸母凈利潤7.5億元，同比增長63.1%。其中，第三季度實現營業收入5.99億元，同比增長33.68%;實現歸母凈利潤2.73億元，同比增長47.76%。

業績增長的原因主要得益于資產管理業務手續費凈收入增長及金融工具投資總收益增長。分業務來看，首創證券前三季度資管業務、投行業務表現均較為亮眼，實現顯著增長。

具體來看，首創證券前三季度資產管理業務手續費凈收入7.48億元，同比增長103.45%;投資銀行業務手續費凈收入1.15億元，同比增長74.72%;自營業務收入8.86億元，同比增長24.18%;經紀業務手續費凈收入1.33億元，同比下滑20.42%;利息凈收入虧損幅度較去年同期有所收窄。

與此同時，首創證券還公布了2024年中期利潤分配方案，擬每股派發現金紅利人民幣0.055元(含稅)，合計擬派發現金紅利總額1.5億元，占2024年前三季度合并報表歸屬于母公司股東凈利潤的20.05%。

自營業務驅動業績改善

盡管首創證券的三季報表現優異，但上市券商業績分化的趨勢依然顯著。此前，紅塔證券和浙商證券分別發布了前三季度業績預告、業績快報。

具體來看，紅塔證券預計前三季度實現歸母凈利潤6.52億元，同比增長203.85%。浙商證券前三季度實現營業收入118.96億元，同比下降5.75%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.65億元，同比下降4.92%。

從上半年行業整體經營情況來看，上市券商業績整體有所下滑，43家上市券商合計實現營業收入2350.23億元，同比下降12.69%;合計實現歸母凈利潤639.61億元，同比下降21.92%。

結合上述情況，多位券商分析師普遍預計，前三季度，券商自營業務收入有望驅動其業績改善。

華西證券非銀金融行業組長羅惠洲表示，據測算，上市券商前三季度營業收入合計約3116億元，同比下滑2.4%;歸母凈利潤合計約1103億元，同比增長0.3%。其中，經紀、自營、利息、投行、資管業務收入分別約為667億元、1309億元、235億元、198億元、354億元，同比分別下滑13.2%、增長27.4%、下滑31.4%、下滑43.8%、增長2%。

“預計部分權益投資敞口較大的中小券商有望展現更強業績彈性。”華泰證券銀行證券首席分析師沈娟表示，第三季度債市表現較為強勁，同時權益市場探底回升，預計券商投資業績有所修復;預計前三季度經紀業務凈收入同比有所下滑，資管業績相對穩健;利息凈收入有望在第三季度末兩融余額回升的背景下小幅提振;投行業務預計仍承壓。同時，10月份以來市場景氣度維持較高水平，有望為券商第四季度提供更強的業績動能。

開源證券非銀金融行業首席分析師高超表示：“穩增長、穩地產和穩股市大方向明確，股市上漲以及交易量提升利好券商基本面，權益自營業務收入有望驅動券商三季報業績改善。”