成都銀行(601838.SH)上市后的首筆股權再融資受到關注。

此次成都銀行計劃通過發(fā)行可轉債募集資金80億元，用于補充該行核心一級資本。這也是成都銀行自2018年IPO上市后，首次在資本市場進行股權再融資。

長江商報記者注意到，上市后，成都銀行曾通過發(fā)行二級資本債券和永續(xù)債補充資本，但核心一級資本仍然面臨下行壓力。2018年至2021年6月末，該行核心一級資本充足率(合并口徑，下同)由11.14%下降至8.23%，連降兩年半。如果此次募資完成，近四年內成都銀行累計募資規(guī)模將達270億元。

雖然計劃通過補充資本金以滿足信貸投放需求，服務實體經濟，但在成都銀行的貸款投向中，房地產貸款規(guī)模較高，一直備受關注。

截至今年6月末，成都銀行房地產貸款余額為999.54億元，占全行貸款總額(不含應計利息，下同)的29.09%，其中個人住房貸款余額為732.11億元，占全行貸款總額的21.31%，占房地產貸款的比例為73.24%。該行房地產貸款占比和個人住房貸款占比均已大幅超過該行所處檔位22.5%、17.5%的監(jiān)管“紅線”。

日前，成都銀行對本次可轉債發(fā)行的監(jiān)管反饋意見進行回復，表示“房地產貸款金額占比相對較高具有合理性”。

業(yè)績高速增長核心資本接近監(jiān)管紅線

資料顯示，成都銀行最早是成立于1996年的成都城市合作銀行，1998年更名為成都市商業(yè)銀行，2008年更為現(xiàn)名。2018年初，成都銀行在上交所掛牌上市，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行。

近年來，隨著業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，成都銀行盈利能力穩(wěn)步提升。2018年至2020年，成都銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入115.9億元、127.25億元、146億元，同比增長20.05%、9.79%、14.73%，凈利潤46.49億元、55.51億元、60.25億元，同比增長18.95%、19.4%、8.53%。

今年上半年，成都銀行實現(xiàn)營業(yè)收入85.41億元，同比增長25.34%;凈利潤33.89億元，同比增長23.11%。隨著疫情影響的逐步消退，成都銀行業(yè)績增速再次回到20%以上的高位。

特別是去年第三季度凈利潤負增長3.69%之后，去年第四季度開始成都銀行單季度業(yè)績止跌回升，連續(xù)三個季度凈利潤增速達到兩位數(shù)水平，分別為18.2%、18.1%、28.4%，凈利潤數(shù)分別為18.24億元、16.69億元、17.2億元。

但同時，由于加大對實體經濟支持力度，風險加權資產規(guī)模擴張，成都銀行面臨著資本補充壓力。

長江商報記者注意到，2018年成都銀行通過IPO募集資金24.4億元，用于補充資本金，提高資本充足水平。2018年末，成都銀行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別由上年末的13.66%、10.48%、10.47%提升至14.08%、11.15%、11.14%。

2019年8月，成都銀行成功發(fā)行105億元規(guī)模的二級資本債券用于補充該行二級資本，去年11月，該行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行60億元規(guī)模永續(xù)債，用于補充其他一級資本。

兩筆合計165億元規(guī)模的債券發(fā)行，使得成都銀行資本充足率和一級資本充足率有所提升。2019年和2020年末，該行資本充足率分別為15.69%、14.23%，一級資本充足率10.14%、10.65%，但該行核心一級資本充足率10.13%、9.26%，連續(xù)兩年下降。

截至今年6月末，成都銀行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.67%、9.42%、8.23%，較上年末均有不同程度下滑，其中核心一級資本充足率進一步接近7.5%的監(jiān)管“紅線”。

成都銀行表示，考慮到公司綜合化、多元化的經營步伐以及提高風險抵御能力的需求，公司核心一級資本充足率仍然較低，仍需進一步提升資本實力。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在上市銀行中，定增、可轉債等外源方式多被上市銀行采用，以進行核心一級資本的補充。在上市后連續(xù)兩年半核心一級資本充足率下降的情況下，成都銀行也在日前啟動了80億元規(guī)模的可轉債發(fā)行項目，目前已經對證監(jiān)會出具的反饋意見進行回復。

粗略計算，如果本次發(fā)行成功完成，包括IPO在內的近四年內，成都銀行累計外部融資金額將合計達到270億元。有機構預測，后續(xù)可轉債的發(fā)行轉股有望提升成都銀行核心一級資本充足率1.66個百分點。

房地產貸款超73%為個人住房貸款

通過補充資本金，從而更好服務實體經濟，滿足信貸投放需求，是成都銀行進行可轉債募資的主要原因。但從貸款投向來看，在房地產行業(yè)深度調控的背景下，成都銀行一直存在房地產貸款規(guī)模較高的現(xiàn)象，受到監(jiān)管部門重點關注。

據(jù)成都銀行披露，截至2021年6月末，成都銀行資產規(guī)模達到7361.83億元，較上年末增長12.84%;貸款總額3447.15億元，較上年末增長21.35%。

按照房地產集中度管理口徑，截至報告期末，成都銀行的房地產貸款余額為999.54億元，占全行貸款總額的29.09%，其中個人住房貸款余額為732.11億元，占全行貸款總額的21.31%，占房地產貸款的比例為73.24%。

根據(jù)2020年末央行和銀保監(jiān)會發(fā)布的房地產集中度新規(guī)，成都銀行所處的中資小型銀行和非縣域農合機構對應的房地產貸款占比上限、個人住房貸款占比上限分別為22.5%、17.5%。以此來看，成都銀行兩項指標均大幅超過監(jiān)管“紅線”。

中報顯示，截至今年6月末，成都銀行個人貸款依舊主要來自于個人購房貸款，期末余額762.71億元，較上年末的730.2億元增長32.5億元。這就需要警惕，如果主要房地產客戶出現(xiàn)經營惡化、債務逾期等情況，成都銀行也存在受到拖累的風險。

不過，成都銀行也作出回應，表示房地產貸款金額占比較高的主要原因是個人住房貸款業(yè)務規(guī)模占比較高，并認為房地產金額占比較高具有合理性。

“房地產集中度新規(guī)出臺前，成都銀行堅持合規(guī)有序地發(fā)展房地產領域相關業(yè)務，個人住房貸款主要滿足川、陜、渝三地居民合理的自住購房需求，由于長期以來在按揭服務流程、放款效率等方面的良好表現(xiàn)，形成了較好的市場口碑和吸引力，帶動個人住房貸款增長，導致房地產貸款金額占比相對較高，具有合理性。”成都銀行稱。

從其資產質量來看，截至6月末，成都銀行房地產貸款不良率0.71%，低于全部貸款的不良貸款率，目前來看整體風險較小。

長江商報記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，近年來成都銀行不良率整體走低，2018年至2021年6月末，該行不良率分別為1.54%、1.43%、1.37%、1.1%，呈現(xiàn)逐年下降的狀態(tài)，其中今年6月末不良率低于A股上市城商行不良率均值1.24%。

與此同時，成都銀行貸款損失準備整體呈上升趨勢。2018年至2021年上半年末，成都銀行已計提貸款損失準備金額分別為67.63億元、83.88億元、113.41億元、140.51億元，撥備覆蓋率237.01%、253.88%、293.43%、371.15%，成都銀行表示主要是由于該行貸款規(guī)模增長以及主動應對經濟下行期的風險，堅持審慎原則計提貸款損失準備，增強風險對沖能力。