水泥業(yè)龍頭天山股份(000877.SZ)的再融資獲得同行追捧。

2月9日晚間，天山股份披露非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，此次天山股份向16名發(fā)行對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票3.15億股，募資42.47億元。其中，同行上市公司海螺水泥(600585.SH、0914.HK)、冀東水泥(000401.SZ)旗下公司、上峰水泥(000672.SZ)旗下公司均有參與認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額分別為10億元、5億元、3億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次定增是天山股份去年千億級(jí)別重組的配套資金募集。2021年3月份，天山股份宣布以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)981.42億元收購(gòu)包括中聯(lián)水泥、南方水泥等在內(nèi)的四家公司控股權(quán)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在天山股份之前，A股歷史上交易金額超過(guò)900億的重組案例僅三起。此筆接近千億級(jí)別的重組在去年三季度完成。

重組后的天山股份資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模顯著增加。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年度天山股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為120億元至138億元，較上年同期增長(zhǎng)691.42%至810.13%。

海螺水泥認(rèn)購(gòu)10億元成第三大股東

2月9日晚間，天山股份披露非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，此次公司以13.5元/股的價(jià)格，向16名特定對(duì)象，非公開(kāi)發(fā)行股票3.15億股，募集資金總額42.47億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額約為42.3億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，天山股份此次定增獲得了水泥同行的大力支持。參與認(rèn)購(gòu)的16名特定對(duì)象中，不乏海螺水泥、冀東水泥、上峰水泥等A股行業(yè)龍頭，還有易方達(dá)、嘉實(shí)基金、UBSAG、諾德基金等國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)。

具體來(lái)看，本次定增中，認(rèn)購(gòu)規(guī)模最高的為海螺水泥，共獲配7407.41萬(wàn)股，獲配金額約為10億元，占募資總額的比例達(dá)到23.5%，相當(dāng)于海螺水泥攬下了四分之一的募資。

值得一提的是，近年來(lái)海螺水泥頻頻投資同行或產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。去年10月，海螺水泥舉牌同行亞泰集團(tuán)(600881.SH)。去年12月，混凝土龍頭西部建設(shè)(002302.SZ)計(jì)劃定增募資19.6億元，其中海螺水泥作為戰(zhàn)投方擬認(rèn)購(gòu)17.6億元，發(fā)行完成后將持有西部建設(shè)16.3%股份，成為后者第二大股東。

不僅如此，海螺水泥還是新力金融(600318.SH)、西部水泥(2233.HK)兩家上市公司重要股東，持股比例分別為6.08%、24%。

而在此次參與天山股份定增完成后，海螺水泥將取得天山股份7407.41萬(wàn)股，持股比例0.86%，為天山股份第三大股東。

除了海螺水泥之外，其他同行冀東水泥和上峰水泥分別通過(guò)旗下河北金隅鼎鑫水泥和浙江上峰建材參與認(rèn)購(gòu)天山股份定增，二者分別獲配3703.71萬(wàn)股、2222.22萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額約為5億元、3億元。發(fā)行完成后，兩家公司分別持有天山股份0.43%、0.26%股份，成為天山股份前十大股東。

其他認(rèn)購(gòu)對(duì)象中，財(cái)通基金、國(guó)泰君安、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、UBSAG、諾德基金、國(guó)新投資等多家國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)分別認(rèn)購(gòu)2.88億元、2.5億元、2.5億元、1.98億元、1.87億元、1.74億元、1.6億元。泰康資管通過(guò)旗下兩款產(chǎn)品分別認(rèn)購(gòu)740.74萬(wàn)股、580.2萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)約為1.78億元。

重組完成去年最高預(yù)盈138億

此次配套資金的募集，是天山股份千億重組的重要組成部分。

去年3月份，天山股份拋出重組方案，公司擬采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)981.42億元，向中國(guó)建材等26名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)中聯(lián)水泥100%股權(quán)、南方水泥99.9274%股權(quán)、西南水泥95.7166%股權(quán)及中材水泥100%股權(quán)等資產(chǎn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在天山股份之前，A股歷史上交易金額超過(guò)900億的重組案例僅三起。而在披露重組方案時(shí)，天山股份市值約為177億元，2019年末公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為152.78億元、96.47億元。本次重組交易價(jià)格分別為上市公司市值、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的5.54倍、6.42倍、10.17倍，可謂是“鯨吞”式交易。

將旗下水泥、熟料及商品混凝土等相關(guān)建材資產(chǎn)注入上市公司，此次交易實(shí)質(zhì)上也是中國(guó)建材集團(tuán)深度整合旗下水泥資產(chǎn)，以進(jìn)一步提升協(xié)同效應(yīng)，提高運(yùn)行效率，鞏固和加強(qiáng)天山股份的市場(chǎng)占有率和領(lǐng)導(dǎo)地位。

值得一提的是，此前幾年，受益于水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極影響，市場(chǎng)供需關(guān)系改善，結(jié)合環(huán)保治理力度加大，原燃材料及運(yùn)費(fèi)價(jià)格上升的因素，水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量和價(jià)格提升，帶動(dòng)天山股份業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)。

2017年至2019年，天山股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70.8億元、79.32億元、96.88億元，凈利潤(rùn)2.65億元、12.41億元、16.36億元。

但2020年受到疫情和超長(zhǎng)雨季的影響，天山股份產(chǎn)品銷(xiāo)價(jià)下降，使得業(yè)績(jī)有所降低。2020年，天山股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.92億元，同比減少10.28%;凈利潤(rùn)15.16億元，同比減少7.31%。

隨著去年9月千億重組完成，天山股份資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模顯著增加，盈利能力得到飛速提升。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年天山股份預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)120億元至138億元，同比重組前增長(zhǎng)691.42%至810.13%。

天山股份稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)因同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的凈損益約75-90億元計(jì)入非經(jīng)常性損益，故與重組前相比，公司業(yè)績(jī)變動(dòng)主要源于非經(jīng)常性損益。