財經網資本市場訊 5月16日，“牙茅”通策醫療開盤跳空低開，盤中跌超9%，當天報收125.88元/股，跌幅7.67%。昨日晚間，通策醫療發布公告稱，與和仁科技控股股東磐源投資簽署《股份轉讓協議》，擬通過支付現金的方式受讓和仁科技7879.53萬股股份，占其股份總數的29.75%，交易金額為7.69億元。交易完成后，通策醫療將成為和仁科技第一大股東。
7.69億收購和仁科技三成股份，四年未分紅已耗光賬上現金
5月15日晚間，通策醫療公告稱，其在當天與杭州磐源投資有限公司（以下簡稱“磐源投資”）簽署《股份轉讓協議》，擬通過支付現金方式受讓浙江和仁科技股份有限公司（以下簡稱“和仁科技”）約7879.53萬股股份，占其股份總數的29.75%，交易金額7.69億元，與此同時磐源投資放棄剩余持股的表決權。
交易完成后，磐源投資仍持有和仁科技3766萬股，占總股本的14.22%，退居第二大股東；通策醫療將成為和仁科技第一大股東，通策醫療董事長呂建明將成為和仁科技新的實際控制人。
圖源：通策醫療公告
公開資料顯示，通策醫療和和仁科技均為A股上市公司，其中前者為中國大型口腔醫療連鎖機構，后者是一家數字醫療信息服務提供商。從盈利能力上看，通策醫療遠在和仁科技之上，2021年通策醫療與和仁科技分別實現歸母凈利潤分別約為7.03億元、3480.73萬元。
對于收購和仁科技股權的目的，通策醫療在15日晚間舉辦的一場機構電話會議上表示，本次交易將增強公司醫療信息化產業領域的綜合實力與原有醫院的發展產生協同效應，收購完成后，公司會將信息系統包括通策云存儲系統、SSC財務、人力資源全部以云的模式剝離給和仁來提供，以此對主業提供更好的支撐和保障，有利于提升公司在專科醫院領域的技術、科研及醫療信息數字化能力，符合公司的戰略規劃和發展需求。
值得注意的是，通策醫療2021年的歸母凈利潤為7.03億元，而此次收購對價7.69億元已超去年全年凈利潤。另外，由于收購全部采用現金支付，據通策醫療此前披露的2022年一季報，截至2022年3月末通策醫療的賬面貨幣資金為7.34億元，這意味著在耗光賬上現有貨幣資金后，用于支付此次收購的貨幣資金還差0.35億元。
另外，據財經網觀察，自1996年上市以來，通策醫療僅分別在2016年度和2017年度進行過兩次現金分紅，累計分紅0.51億元，2018年后通策醫療再未進行現金分紅。二級市場上，通策醫療近期股價也持續走低，截至5月16日收盤，通策醫療報125.88元/股，總市值404億元，較最高價市值已蒸發超七成。
圖源：wind
和仁科技業績增長乏力，原實控人急“賣殼償債”
公開資料顯示，和仁科技成立于2010年19月，是一家具有核心產品的數字醫療信息服務提供商。2016年，和仁科技以12.53元/股的發行價格在創業板上市，此次股轉前第一大股東為磐源投資，持股43.95%。
據wind數據披露，2019-2021年，和仁科技的營業收入分別為4.41億元、4.55億元、4.64億元，分別同比增長12.66%、3.12%、2.08%，業績增長乏力；同期分別實現歸母凈利潤4223.48萬元、4314.28萬元、3480.73萬元，分別同比增長1.96%、4.63%、-19.31%，已呈現下滑態勢。
據和仁科技公告，在通策醫療接手前，和仁科技剛剛終止與上一任買家廣州國資的交易，其股份轉讓協議終止公告同樣發布于5月15日晚間。
此前在2021年12月14日，和仁科技發布公告稱，公司控股股東磐源投資、實際控制人楊一兵、楊波與科學城（廣東）信息科技集團簽署了《股份轉讓協議》，擬將所持有的29.96%和仁科技股份轉讓給科學城信科集團，每股轉讓價格為13.58元，股份轉讓價款總計為10.78億元，同日雙方還簽署了《表決權放棄協議》。交易完成后，科學城信科集團將成為和仁科技控股股東，廣州開發區管委會將成為新實際控制人。
圖源：和仁科技公告
2022年5月15日晚間和仁科技發布公告，終止了與科學城信息集團的交易。終止原因為股權轉讓協議等所約定的合同生效期限期滿且生效條件未全部成就。
和仁科技兩次易主方案頗為相似，均為“轉讓股權+放棄表決權”，只不過其每股轉讓價格從此前的13.58元/股降至9.76元/股，較上次交易生生減少約3億元。
磐源投資急于賣殼，主要是其已深陷股權質押困境。據和仁科技2021年年報披露，磐源投資持有的股份有6961萬股被質押，占其持股比例的六成。磐源投資與通策醫療的協議約定，第一期股份轉讓價款應當優先用于解除標的股份對債權人的質押及解除融資融券業務，以解除標的股份目前的限售狀態。
此外，本次交易還約定了業績承諾事項，交易雙方承諾和仁科技2022年至2024年實現的凈利潤不低于3500萬元、4000萬元、4500萬元，三年合計不低于1.2億元。但從其歷史業績來看，實現業績承諾對和仁科技而言仍有不小挑戰。
