聞泰科技(600745.SH)近日發布公告稱，近期與境外特定客戶合作的智能家居項目開始量產并實現常態化出貨，項目合作總金額預計約50億元。相關消息顯示，公告中“境外特定客戶”是指蘋果公司。
或進入蘋果供應鏈
公告顯示，聞泰科技的產品集成業務與境外特定客戶開展了電腦、智能家居等多項業務合作并簽訂了合作協議。近期，公司與境外特定客戶合作的智能家居項目正式開始量產并實現常態化出貨，項目合作總金額預計約50億元。
聞泰科技認為，本次與境外特定客戶在產品集成業務的合作，拓展了公司的產品領域，優化了公司的客戶結構，將對公司2022年度及未來年度經營成果產生積極影響。智能家居作為首個合作項目，其順利量產出貨也為公司與境外特定客戶開展多產品領域的合作奠定了基礎。相關消息顯示，“境外特定客戶”為蘋果公司，其中僅智能家居一個項目合作金額就有約50億元，已經開始向蘋果量產出貨。
2021年3月，歐菲光接到蘋果通知終止合作，半個月之后便與聞泰科技簽署協議，出售廣州得爾塔100%股權。與此同時，聞泰科技與歐菲光、江西晶潤光學有限公司簽署了另一份協議，收購向境外特定客戶供應攝像頭的相關業務資產，兩項交易作價合計24.2億元。同年5月，聞泰科技舉辦資產交割儀式，標志著歐菲光海外特定客戶相關業務正式由聞泰科技接手。
聞泰科技在2021年12月10日的調研中表示，公司已與境外特定客戶確定了量產計劃，目前正在積極籌備量產工作。同時，為及時響應客戶量產需求，將在樣品驗證階段按照與客戶協商計劃投入使用量產產線。
相關分析認為，聞泰科技進入蘋果供應鏈，對上市公司的業績有比較明顯的提升作用。不過同時也帶來業績過度依賴的可能。
需要注意的是，在與歐菲光交易前，聞泰科技并沒有涉足過智能家居，蘋果此前的智能家居業務也發展較為緩慢，就算是蘋果手機用戶也不一定用過其智能家居系統HomeKit。財報顯示，2020年，聞泰科技總營收517.07億元中，手機及配件營收占比80.58%，半導體占比18.65%，也未提及智能家居產品的收入。之前的果鏈企業主要是做手機和電腦，如今聞泰科技則在智能家居領域開拓。而發展智能家居是科技企業大趨勢，國內美的、格力，國外的微軟、谷歌都在做，只是切入角度不同。智能家居覆蓋范圍很廣，可以讓電腦、手機、家電、家居這些產業互相交融，擴大科技企業的產業范疇。
自主研發IGBT流片成功
與此同時，聞泰科技在IGBT業務方面也發布了新動向，3月9日，聞泰科技發布公告稱，全資子公司安世半導體于2021年設立了中國研究院，專注高壓功率器件、模擬 IC 等新產品研發方向，目前公司自主設計研發的絕緣柵雙極晶體管(簡稱“IGBT”)系列產品已流片成功，取得階段性重大進展，各項參數均達到設計要求。根據公告，聞泰科技的IGBT流片成功，但仍需經過客戶驗證，后續量產計劃具有不確定性。
IGBT 是電源轉換的核心器件，也是新能源與節能低碳經濟的主要支撐技術，具有開關速度快、載流密度大等特點，并擁有廣泛的應用市場，主要面向新能源汽車、光伏/家電產品等領域。未來隨著新能源汽車市場的蓬勃發展，IGBT有望繼續迎來更廣闊的市場空間。此前有預測數據指出，到2025年，全球電動汽車IGBT市場規模或進一步增長到456億元，成為汽車電動化進程中最主要的價值增長點。其中中國EV和PHEV乘用車市場IGBT市場規模到2025年將達186億元，海外將達262億元。
聞泰科技方面表示，公司從2021年就開始籌備IGBT系列產品，未來主要應用于車用、光伏及工業領域。早在2019年以268.54億元“蛇吞象”收購安世半導體后，聞泰科技早已瞄準車用半導體賽道。鑒于收購金額龐大，彼時這一起跨境并購案也成功刷新了我國半導體行業的記錄。2021年上半年，公司半導體業務實現收入67.73億元，同比增長53.25%，業務毛利率為35.06%，實現凈利潤13.10億元，同比增長234.52%。盈利能力達到歷史最高水平，半導體業務保持快速增長態勢。公司方面稱，2022年將加大研發投入，強勢進入IGBT、中高壓MOSFET、SiC、GaN等市場，以支持安世未來5年的高速發展目標。
2021年8月，聞泰科技發布公告稱，安世半導體完成了對英國芯片制造商NWF母公司NEPTUNE 6 LIMITED的收購。據悉，NWF是英國為數不多的半導體芯片制造商之一，主要生產用于汽車的功率半導體芯片，根據IHS統計，NWF2020年收入中92%來自于功率器件，8%來自于模擬芯片。不過此次IGBT研發不是靠收購的公司。更早些時候，聞泰科技宣布將投入120億元在上海建造一座12英寸晶圓廠，生產用于電動汽車的功率芯片和晶體管等分立器件。該工廠預計將于2022年7月投入運營，年產能高達40萬個晶圓。
在不久前結束的投資者調研中，聞泰科技方面表示，安世半導體因其產品的車規屬性，在2022年的量價優勢突出。2021年安世半導體的新產品的收入占比還不高。目前公司已對安世半導體加大研發投入，強勢進入IGBT、中高壓MOSFET、 Analog、碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)等市場。未來，新產品將支持公司收入快速增長。
目前聞泰科技內增外擴、大膽布局，形成涵蓋半導體IDM、光學模組、通訊產品集成“三維一體”的業務模式。通過兩年的內生發展+國際并購，聞泰科技已經悄然構筑模擬/功率半導體+光學模組+Mini/Micro LED+智能終端的龐大產業布局，成為中國從半導體到光學、顯示和終端產品布局最全的公司。
