穩(wěn)健的貨幣政策更加注重靈活適度，支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展
為復(fù)工復(fù)產(chǎn)注入金融活水(財(cái)經(jīng)眼·宏觀政策加力 對(duì)沖疫情影響②)
運(yùn)用結(jié)構(gòu)性工具精準(zhǔn)施策，保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)整體利率下行……新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，貨幣政策一系列應(yīng)對(duì)措施靈活適度，全力支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
把專項(xiàng)再貸款用在“刀刃”上，精準(zhǔn)支持重點(diǎn)保供企業(yè)
1月31日，人民銀行宣布，將向9家主要全國(guó)性銀行和10個(gè)重點(diǎn)省市的地方法人銀行，提供3000億元低成本專項(xiàng)再貸款資金，向重要醫(yī)用、生活物資生產(chǎn)企業(yè)提供優(yōu)惠利率的信貸支持。如今，這一政策的出臺(tái)已滿月，專項(xiàng)再貸款落地跑出了“加速度”。
截至3月2日，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用專項(xiàng)再貸款向2674家名單內(nèi)企業(yè)發(fā)放貸款1173億元。財(cái)政貼息后，企業(yè)實(shí)際貸款成本平均不到1.3%。
專項(xiàng)再貸款落地有多快?
不到一個(gè)月時(shí)間，人民銀行已發(fā)放專項(xiàng)再貸款超1800億元，有力支持了銀行向保供企業(yè)發(fā)放貸款。
濟(jì)生醫(yī)用器材有限責(zé)任公司是四川省自貢市唯一一家生產(chǎn)醫(yī)用口罩的企業(yè)，也在全省第一批19家重點(diǎn)醫(yī)用物品和生活物資企業(yè)名單中。疫情發(fā)生以來(lái)，企業(yè)加班加點(diǎn)生產(chǎn)，但受資金限制導(dǎo)致原材料和生產(chǎn)設(shè)備短缺，產(chǎn)能無(wú)法提升。
得知這一情況后，農(nóng)業(yè)銀行自貢分行在人民銀行自貢中心支行指導(dǎo)下，迅速開(kāi)啟中小企業(yè)金融服務(wù)“綠色通道”，2月7日，成功向這家企業(yè)發(fā)放專項(xiàng)再貸款支持的優(yōu)惠利率貸款100萬(wàn)元。從盡職調(diào)查到發(fā)放貸款僅用了33個(gè)小時(shí)。目前該企業(yè)已將資金投入原材料采購(gòu)中，口罩產(chǎn)能很快將增至日產(chǎn)10萬(wàn)個(gè)。
特事特辦，急事急辦。人民銀行武漢分行積極支持重要醫(yī)用物資設(shè)備制造企業(yè)增產(chǎn)保供，指導(dǎo)銀行為企業(yè)授信開(kāi)辟“綠色通道”，開(kāi)展線上審批授信;人民銀行廣州分行加強(qiáng)部門協(xié)同，支持銀行簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，采用信用方式發(fā)放專項(xiàng)再貸款。
“金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)對(duì)接疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)融資需求，在審核貸款的同時(shí)，指導(dǎo)企業(yè)及時(shí)向省級(jí)發(fā)展改革、工業(yè)和信息化部門申請(qǐng)納入名單。金融機(jī)構(gòu)拿到企業(yè)名單之后，原則上1天，最長(zhǎng)2天，要將貸款發(fā)放到位。”人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)。
專項(xiàng)再貸款是救急的錢，既享受優(yōu)惠利率，又有財(cái)政貼息，如何把錢花在“刀刃”上?
保障資金精準(zhǔn)投放，嚴(yán)格執(zhí)行名單制、加強(qiáng)貸后管理等，是普遍采取的方式。人民銀行上海總部加大對(duì)12家專項(xiàng)再貸款承接行的指導(dǎo)，堅(jiān)持重點(diǎn)企業(yè)名單制管理，堅(jiān)持合格貸款標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持合理定價(jià);人民銀行杭州中心支行及時(shí)制定下發(fā)浙江省支持防疫專項(xiàng)再貸款實(shí)施細(xì)則，及時(shí)落實(shí)金融機(jī)構(gòu)日?qǐng)?bào)機(jī)制，建立通報(bào)制度，強(qiáng)化督查考核。
“專項(xiàng)再貸款資金必須運(yùn)用于重點(diǎn)企業(yè)防控疫情需要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得用于重點(diǎn)企業(yè)的一般性資金需求，資金封閉使用。專項(xiàng)再貸款發(fā)放采取‘先貸后借’的報(bào)銷制，保證資金投向更為精準(zhǔn)。”劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)。
專項(xiàng)再貸款在“量”和“價(jià)”上保證名單內(nèi)的保供企業(yè)有足夠的資金恢復(fù)產(chǎn)能，與此同時(shí)，一些更注重普惠的貨幣政策也陸續(xù)推出。近日，人民銀行表示，在前期已設(shè)立3000億元專項(xiàng)再貸款的基礎(chǔ)上，增加再貸款再貼現(xiàn)專用額度5000億元，同時(shí)下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%。
“前期的專項(xiàng)再貸款實(shí)行企業(yè)名單制管理，嚴(yán)格限定資金用途，這是為了保證在抗擊疫情的關(guān)鍵時(shí)期，低成本資金第一時(shí)間精準(zhǔn)流向重點(diǎn)保供企業(yè)。近期增加的再貸款再貼現(xiàn)額度是普惠性的，對(duì)符合條件的企業(yè)采取市場(chǎng)化方式支持，支農(nóng)、支小再貸款利率的下調(diào)可以更好發(fā)揮再貸款資金的激勵(lì)撬動(dòng)作用。”劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)。
政策性銀行在逆周期調(diào)節(jié)、支持補(bǔ)短板上發(fā)揮積極作用
浙江石油化工有限公司4000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目是浙江單體一次性投資最大的項(xiàng)目。受疫情影響，浙石化成品油、石化產(chǎn)品等需求萎縮，銷售壓力增加，二期項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度也受到影響。
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行積極響應(yīng)企業(yè)需求，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，迅速完成合同簽訂、貸款發(fā)放工作，2月19日向該項(xiàng)目提供專項(xiàng)貸款1.5億美元和5億元人民幣，并通過(guò)降低貸款利率向企業(yè)讓利超過(guò)1000萬(wàn)元。
“政策性銀行在逆周期調(diào)節(jié)、支持補(bǔ)短板方面發(fā)揮著積極作用，要通過(guò)增加信貸總量投放、提供專項(xiàng)信貸額度、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款，支持中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。”劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)。
——推進(jìn)重大工程建設(shè)。
為支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和重大工程建設(shè)，國(guó)開(kāi)行專門設(shè)立了1300億元人民幣、50億美元外幣的專項(xiàng)流動(dòng)資金貸款，簡(jiǎn)化前期程序，開(kāi)辟“綠色通道”，將審批權(quán)限下放至分行，確保專項(xiàng)貸款及時(shí)有效滿足企業(yè)所需。截至2月26日，國(guó)開(kāi)行專項(xiàng)流動(dòng)資金貸款實(shí)現(xiàn)本外幣發(fā)放1215億元。
——支持春耕備耕等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。
農(nóng)發(fā)行積極支持各類農(nóng)業(yè)企業(yè)、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社進(jìn)行春耕生產(chǎn)，加大對(duì)各類糧食收儲(chǔ)、流通、加工企業(yè)的支持力度，促進(jìn)農(nóng)民增產(chǎn)增收，保證糧食產(chǎn)量基本穩(wěn)定。截至2月29日，全行共發(fā)放支持春耕備耕貸款140億元。今年以來(lái)，農(nóng)發(fā)行已累計(jì)投放生豬貸款43.38億元，其中通過(guò)疫情防控應(yīng)急業(yè)務(wù)通道發(fā)放貸款22.65億元。
人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，央行會(huì)支持3家政策性銀行繼續(xù)發(fā)揮更大作用，支持國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)制造業(yè)企業(yè)，支持進(jìn)出口銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)，支持農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)生豬生產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)擴(kuò)大融資支持。
把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置
貨幣政策是應(yīng)對(duì)突發(fā)事件沖擊、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段。統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，穩(wěn)健的貨幣政策如何更加靈活適度?
2月3日和4日，人民銀行累計(jì)開(kāi)展1.7萬(wàn)億元逆回購(gòu)操作投放資金，對(duì)維護(hù)節(jié)后開(kāi)市初期市場(chǎng)流動(dòng)性和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行發(fā)揮了關(guān)鍵作用，近期通過(guò)自然到期已全部收回短期流動(dòng)性，保持了市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕。同時(shí)，公開(kāi)市場(chǎng)操作逆回購(gòu)和中期借貸便利(MLF)操作中標(biāo)利率先后均下降10個(gè)基點(diǎn)，2月20日，1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)分別下降10個(gè)和5個(gè)基點(diǎn)，帶動(dòng)市場(chǎng)整體利率下行。
劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，作為主要經(jīng)濟(jì)體中少數(shù)實(shí)施常態(tài)化貨幣政策的國(guó)家，中國(guó)的貨幣政策空間仍然十分充足，工具箱也有足夠的儲(chǔ)備。
“下一步，穩(wěn)健的貨幣政策要更加注重靈活適度，把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置。繼續(xù)用好再貸款再貼現(xiàn)政策，向中小銀行傾斜。綜合運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作、MLF等貨幣政策工具，擇機(jī)實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性。繼續(xù)推進(jìn)LPR改革，引導(dǎo)整體市場(chǎng)利率和貸款利率下行。”劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)。
貨幣政策如何繼續(xù)支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)?劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，要增加再貸款再貼現(xiàn)的額度，分類引導(dǎo)各類銀行對(duì)小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度，鼓勵(lì)銀行采取多種方式補(bǔ)充資本，探索創(chuàng)新銀行補(bǔ)充資本的工具，提升銀行整體信貸投放能力，進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
“疫情發(fā)生以來(lái)，不少企業(yè)受到不同程度的沖擊。在這種情況下，金融監(jiān)管部門應(yīng)在保持不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不變的情況下，階段性地適度提高銀行尤其是中小銀行的不良貸款率容忍度，適當(dāng)放寬小微企業(yè)貸款考核要求。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼說(shuō)。
董希淼建議，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行應(yīng)在考核中進(jìn)一步細(xì)化并落實(shí)好容錯(cuò)糾錯(cuò)和盡職免責(zé)等措施，努力創(chuàng)造“愿貸”“敢貸”的良好氛圍，提高首貸率和續(xù)貸率，為各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)、春耕備耕等提供更好的金融服務(wù)。
