股權流拍的背后，是葫蘆島銀行2020年上半年總資產和總負債雙雙下滑，與銀保監會統計的全國城商行趨勢形成反差，以及該行歸母凈利潤近九成的下滑幅度，疊加近幾年頻頻變化的股權結構。

值得關注的是，當地以重工業為主的產業體系，仍將影響該行的資產質量，從而推升減值計提，對盈利的負面影響或將持續。

就上述情況，《投資者網》致函葫蘆島銀行詢問，但未有任何回復。

1.56億股權"毫無意外"流拍

葫蘆島銀行，原名葫蘆島市商業銀行，成立于2001年9月，其前身為城市信用社中心社，2009年12月，經銀監會批準更名為現名。2011年5月，首家異地分支機構沈陽分行掛牌營業，從而由地方性銀行轉變成區域性銀行。

據阿里司法拍賣平臺，一筆葫蘆島銀行1.56億股股權的拍賣于1月20日10時開拍，并"毫無意外"的流拍(見圖)。

據葫蘆島銀行2019年報，截至2019年末，該行最大股東持股比例為18.40%，前十大股東持股比例合計65.29%，大君瓷業持有的1.56億股股權正好占該行總股本7.78%，位列該行第二大股東，競買公告顯示，大君瓷業已于2018年7月破產。

這并不是大君瓷業首次拍賣其持有的葫蘆島銀行股權。由于眾多債權糾紛，大君瓷業持有的股權也多次被法院強制拍賣。阿里司法拍賣顯示，早在2018年1月和4月，大君瓷業持有的3960萬股、3560萬股被分別掛出拍賣，且都無人問津，其中一筆第二次拍賣折價八成后仍以流拍告終。

對于流拍的原因，某城商行前渠道業務負責人吳洪君向《投資者網》分享道，"除了起拍價是否溢價之外，意向接盤方會更看重銀行本身的經營業績和增長情況，除此之外，接盤方會格外留意股權架構，若沒有太多話語權，短期內又不能上市，基本上投資資金就沉寂了。"

事實上，近年間，葫蘆島銀行頻現大額股權拍賣，其第十大股東"亞歐工貿"持有的葫蘆島銀行合計6500萬股股權(占比3.24%)，曾在兩度拍賣流拍后，7.7折變賣，但在2020年12月10日變賣周期結束，仍無人問津。

該行2019年報顯示，葫蘆島銀行已經發生了多次股權變動，股權結構的不穩定可見一斑。"頻繁變動的股權結構，反映了葫蘆島銀行主要股東的支持能力下降，這將對該行產生不利影響。"吳洪君告訴《投資者網》。

再翻看葫蘆島銀行2020年上半年數據，方知拍賣無人問津確屬"情理之中"。

"反差較大"的半年報

由于披露信息有限，該行三季報及2020年度數據無法獲取。2020年上半年，該行在資產負債縮表的同時，凈利潤同比下滑近九成，這一趨勢與全國銀行業總體趨勢相反，且"反差"較大。

據Wind數據，截至2020年6月末，該行資產總額937.24億元，負債總額877.87億元，而2019年末，這兩項數據還分別為1087.00億元、1022.30億元。據銀保監會官網數據，全國城商行2020上半年的總資產同比增幅為10%，總負債同比增幅為9.8%(見表)。

2020年上半年，該行歸母凈利潤2841.33萬元，比上年同期下滑86.22%。而2019年，其歸母凈利潤2.98億元，較2018年的6.18億元下降51.8%。

葫蘆島銀行在2019年報中解釋稱，"隨著規模的增長，利息凈收入同比增加，但由于不良貸款攀升，致使貸款減值損失計提支出同比增加，導致利潤減少。"2019年，該行資產減值損失為9.94億元，較2018年的4.11億元，同比增加141.85%。

那么，又是什么原因導致其不良貸款攀升，減值計提增加?

多項財務指標"亮紅燈"

聯合資信在去年7月發布的評級報告提到，"2019年，葫蘆島市經濟增長放緩，當地以重工業為主的產業體系給當地銀行業金融機構信貸資產質量帶來一定負面影響，同時金融機構數量的增加也使葫蘆島市銀行業金融機構面臨的同業競爭加劇。"

簡言之，2019年，當地經濟增長放緩以及新競爭者的加入，使得信貸資產質量下行。

值得一提的是，近幾年，該行不良貸款規模持續增長的同時，撥備覆蓋率水平也呈下降趨勢。據Wind數據，2017年-2019年，該行撥備覆蓋率分別為167.14%，154.95%，105.37%，持續下降，已明顯低于監管最低要求。

就其最新的財務指標，如撥備覆蓋率、不良貸款率等，《投資者網》專門致函詢問，未收到回復。而截至2020年6月份，該行12.04%的資本充足率，顯著低于銀保監會公布的全國城商行平均水平12.56%，資本充足承壓。

聯合資信評級報告提到，"該行信貸資產減值損失規模的上升以及存款成本上升均對利潤水平帶來較大負面影響，若信貸資產質量隱藏的問題持續暴露，盈利能力將面臨嚴峻挑戰。"

在今年1月21日第二大股東近8%的股權拍賣流拍后，后續發展如何，誰會接盤成為葫蘆島銀行的第二大股東，又或是最終拆分變賣，該行的股權結構何時相對穩定?這些問題恐怕暫時都難有答案。