私募人士葉飛爆料事件不斷發(fā)酵。葉飛在微博中先后點名10家上市公司后，還揭開公募基金和盤方合作的潛規(guī)則。

維信諾(002387.SZ)是被點名上市公司中的一家。此前5月14日，葉飛在微博中稱：“維信諾，我放你一馬!因為我兄弟的情緒我要照顧!”交易所當(dāng)日緊急下發(fā)關(guān)注函，但維信諾至今未能公告回應(yīng)。

《華夏時報》記者注意到，6家公募基金的資管產(chǎn)品同時參與了公司2018年的定增，之后僅有匯安基金不斷減持，直至今年一季度退出前十大股東名單。有基金經(jīng)理表示，資管產(chǎn)品的客戶話語權(quán)更大，特別是對于資金量大的客戶，產(chǎn)品只是一個可以利用的馬甲，“指哪打哪”。

六家基金卷入

一季報顯示，維信諾的前十大股東名單中有4家公募基金和一家信托公司的身影，分別是建信基金、農(nóng)銀匯理、光大保德信、金鷹基金和國壽安保基金。

2018年3月，維信諾進行了一項150億元的定增計劃，上述基金公司旗下的資管產(chǎn)品是當(dāng)時的認購方，買入量均在6000萬股左右，定增價為16.7元/股。當(dāng)時，和上述5家同時參與認購的還有匯安基金的信睿1號資產(chǎn)管理計劃(下稱“信睿1號”)，買入4.41%的股份，耗資11.25億元。

正是通過這次定增，維信諾從一家食品生產(chǎn)企業(yè)搖身一變成為科技企業(yè)。背后的操盤人是華夏幸福的老板王文學(xué)，他通過自己控制的西藏知名資本管理有限公司認購了50億元，現(xiàn)在該公司仍然是維信諾的最大股東。

為期一年的限售期過去后，6家基金都沒有減持動作，直到2020年下半年信睿1號開始不斷減持，終于在今年一季度退出前十大。粗略估計，信睿1號合計套現(xiàn)金額在6億元左右，相對定增認購的資金投入，虧損了近一半。其他還未賣出的基金，賬面浮虧超過50%。

有媒體報道，2020年四季度，維信諾的盤方邀請多家公募、私募機構(gòu)到公司以考察之名洽談市值管理，幫助信睿1號減持。

匯安基金官網(wǎng)介紹，其專戶理財可以為銀行、券商、高凈值個人等各類客戶設(shè)計貼合需求的產(chǎn)品。公司實行全員風(fēng)險管理機制，建立了涵蓋投資風(fēng)險、運作風(fēng)險和法律合規(guī)風(fēng)險在內(nèi)的嚴密、全面的內(nèi)部風(fēng)險控制體系，從業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、管理層到董事會共計四重風(fēng)險把控關(guān)口，最大限度、最大范圍控制風(fēng)險。

資管客戶話語權(quán)更大

因為公募基金的風(fēng)控限制，葉飛在其微博爆料其和操盤方的合作模式，公募拿出自己的股票池，盤方從中選擇認可的股票，再由盤方先買入，之后由公募負責(zé)拉升，盤方每賺10%就提現(xiàn)給公募。比如買3億，其中3000萬的市值作為幫公募基金經(jīng)理買的。外邊看起來很合規(guī)，因為盤方?jīng)]有操縱股價，而是公募在操縱。

北京一位公募基金經(jīng)理對《華夏時報》記者表示，資管計劃是向特定的客戶發(fā)行。雖然基金公司的風(fēng)控嚴格，但在實際操作中，相對于一般的公募基金來說，資管產(chǎn)品客戶的話語權(quán)更大。如果是多個客戶，一般無法聽某個客戶的指令，這牽涉到公平問題;但若是單一客戶委托的產(chǎn)品，產(chǎn)品對于客戶來說只是一個可以利用的馬甲。

他介紹稱，以個人名義進出資金比較麻煩，有的大佬雖然委托基金管理公司幫他操作賬戶，自己的消息更廣，一旦獲得某股票的消息，會下達買入或賣出的指令，基金經(jīng)理一般都要接受，否則客戶會撤賬戶。上下家互相勾兌不簡單，葉飛對公募的爆料缺少細節(jié)，或許是一個愿打一個愿挨，也可能涉嫌違規(guī)。

5月19日下午，就葉飛爆料事件所涉及內(nèi)容，已有不少公募啟動自查，摸查旗下基金經(jīng)理管理產(chǎn)品過程中是否存在不合規(guī)行為，這其中包含不少管理規(guī)模排名前十的頭部基金公司。另外，部分基金公司已在內(nèi)部發(fā)了宣導(dǎo)郵件，提醒投研合規(guī)操作。還有某大型公募合規(guī)部門組織投研條線進行專題通報學(xué)習(xí)，重申、強調(diào)了關(guān)于投資風(fēng)險管理的要求。