在接管原包商銀行四家分行業務之后，徽商銀行(3698.HK)后遺癥顯現，資產質量及盈利能力面臨挑戰。

2020年，徽商銀行實現營業收入322.9億元，同比增長3.63%，歸屬于該行股東的凈利潤為95.7億元，同比減少2.54%，這也是徽商銀行在2013年赴港上市后首次出現年度凈利潤下降。

長江商報記者注意到，去年徽商銀行參與到原包商銀行的重整，接手原包商銀行四家分行相關業務雖然實現了跨區域發展的突破，但資產包并表帶來的不利影響也需要徽商銀行慢慢消化。

截至2020年末，徽商銀行總資產1.27萬億元，較上年末增長12.37%，其中客戶貸款及墊款總額為5729.54億元，較上年末增長23.49%。除安徽、江蘇以外的其他地區貸款，也就是該行承接的四家異地分行的貸款總額為219.98億元，不良貸款18.71億元，不良貸款率高達8.51%。

在此推動下，2020年末，徽商銀行不良貸款余額為113.58億元，較上年末增加65.43億元，增幅135.9%，不良貸款率為1.98%，較上年末上升0.94個百分點，撥備覆蓋率181.9%，比上年末下降121.96個百分點，降幅之大在上市城商行中十分罕見。

資產質量承壓，徽商銀行加大了撥備計提力度，使得利潤空間明顯收窄。2020年，徽商銀行客戶貸款及墊款減值損失105.63億元，較上年的45.81億元大幅提升130.58%。

吸收同行資產、異地擴張，對于徽商銀行的資本水平提出了更高的要求。但2020年末，徽商銀行資本充足率三項指標均有下降，今年一季度末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.74%、9.66%、7.95個百分點。其中，該行核心一級資本充足率已經逼近監管“紅線”。

客戶貸款及墊款減值損失增130.58%

徽商銀行是全國首家由城市商業銀行、城市信用社聯合重組成立的區域性股份制商業銀行，最早成立于1997年，2013年11月在香港聯交所上市。

盡管去年疫情對于商業銀行帶來的負面影響較大，但在上市城商行普遍業績增速回正下，徽商銀行卻增收不增利。

年報顯示，2020年徽商銀行實現營業收入322.9億元，同比增長3.63%，稅前利潤120.83億元，同比減少1.77%，歸屬于該行股東的凈利潤為95.7億元，同比減少2.54%，這也是徽商銀行上市后首次出現年度凈利潤下降。

長江商報記者注意到，雖然去年在讓利實體經濟力度加強的背景下，徽商銀行生息資產規模提升較快，但較高的撥備計提力度以及承接原包商銀行改革重組事宜的參股公司蒙商銀行大幅虧損，或成為徽商銀行業績掉隊的主要原因。

截至2020年末，徽商銀行資產總額為1.27萬億元，較上年末增長12.37%，其中客戶貸款及墊款總額為5729.54億元，較上年末增長23.49%。

但在去年，徽商銀行計提資產減值損失共計121.97億元，同比增長2.32%。其中，客戶貸款及墊款減值損失105.63億元，較上年的45.81億元大幅提升130.58%，撥備計提力度較大。

根據安永統計數據，2020年上市銀行在利潤表中計提的信用減值損失及其他資產減值損失合計1.63萬億元，同比增長14.8%。其中上市城商行的減值損失同比增長5.79%。

對此，徽商銀行回應稱，在疫情及災情雙重沖擊下，該行原17家分行中部分資產出現風險，按審慎性原則，該行對其足額計提減值準備。此外，該行對收購承接的省外4家分行資產開展審慎評估并對下遷資產充分計提減值準備。

不過，今年以來徽商銀行業績已有明顯復蘇。一季度，該行實現凈利潤35.69億元，同比增長26.79%。一季度末，徽商銀行資產總額接近1.32萬億元。

異地業務突破但不良貸款翻倍提升

雖然資產規模早在2019年就突破萬億，但一直以來相較于其他城商行，徽商銀行異地業務發展受限。也或是基于這一原因，去年徽商銀行耗資177億元參與原包商銀行的重組，承接原包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行以及原包商銀行內蒙古自治區外各分支機構經該行確認的相關業務。

此筆收購對于徽商銀行而言，雖然實現了跨區域發展的歷史性突破，但承接原包商銀行資產帶來的不利影響也需要徽商銀行慢慢消化。

2020年末，徽商銀行五級分類不良貸款余額為113.58億元，較上年末增加65.43億元，增幅達到135.9%，不良貸款率為1.98%，較上年末上升0.94個百分點，幾近翻倍提升，不良貸款撥備覆蓋率為181.9%，比上年末下降121.96個百分點，降幅之大在上市城商行中十分罕見。

按照地區劃分，2020年末徽商銀行來自于安徽地區的貸款總額為5045.56億元，較上年末提升19.43%，占貸款總額的比例由上年末的91.05%下降至88.06%，安徽地區不良貸款率則由上年末的1.07%提升至1.55%。

但在異地分行貸款中，徽商銀行在江蘇地區貸款總額為463.99億元，較上年末提升11.73%，該地區不良貸款16.72億元，較上年末提升446.4%，不良率則由上年末的0.74%大幅提升至3.6%。

不僅如此，除安徽、江蘇以外的其他地區，也就是徽商銀行承接的四家異地分行的貸款總額為219.98億元，占貸款總額的比例為3.84%，不良貸款18.71億元，不良貸款率高達8.51%。

而在2019年，徽商銀行尚未有除安徽、江蘇以外的其他異地分支機構。

此外，去年徽商銀行出資36億元，與內蒙古自治區財政廳、建信金融等共同成立蒙商銀行，以承接原包商銀行改革重組事宜。據徽商銀行披露，2020年蒙商銀行實現收入5.74億元，凈利潤為-34.94億元。徽商銀行對蒙商銀行持股15%，報告期內應享稅后利潤為-5.1億元。

2020年末，因收購原包商銀行部分資產，徽商銀行賬面新增商譽145.68億元。

核心一級資本充足率逼近監管“紅線”

吸收同行資產、異地擴張，這都是需要資本作為支撐。在業績增速明顯放緩情形下，徽商銀行的資本補充壓力不小。

年報顯示，去年徽商銀行完成非公開發行17.35億股，補充核心一級資本98.84億元，并完成80億元二級資本債，以提高資本充足率。

但2020年末，徽商銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.12%、9.89%、8.04%，分別較上年末下降1.09、0.96、0.81個百分點，今年一季度末進一步下降至11.74%、9.66%、7.95個百分點。其中，該行核心一級資本充足率已經逼近監管“紅線”。

事實上，早在赴港上市次年，徽商銀行就曾啟動了A股上市計劃。但前幾年，徽商銀行與中靜系之間的內部斗爭、高管層變動頻繁等多重原因，使得該行A股IPO石沉大海。

今年年初，相關媒體報道，徽商銀行總行行長助理、徽銀理財董事長夏敏被紀檢部門帶走調查。對此，徽商銀行也在年報中披露“夏敏先生因涉嫌違規違紀，有關部門正在核實了解。”

去年以來，徽商銀行職工監事、監事長張友麟辭職，外部監事楊錦之、股東監事及監事會提名委員會委員***峰請辭，今年4月份該行董事長吳學民辭職，隨后嚴琛獲選舉為該行新任董事長。

在新任董事長的帶領下，徽商銀行將如何煥發新的生機，回A愿景是否能順利實現，本報也將持續關注。