2021年初，《中國銀保監會辦公廳關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》正式印發。個貸不良批量轉讓市場一下熱了起來，從業者甚至圍觀者都想在這場盛宴中分一杯羹。

到2021年6月初，已有4家銀行7個零售類不良資產包在銀登中心完成了競價，涵蓋信用卡、個人消費、個人經營等多種形式。

近日，河南省首單銀行個貸業務“花落”中原資產管理有限公司。此次為工商銀行個人不良貸款資產包，批量資產共11戶，債權合計436.6萬元。

各類AMC進場角逐個貸不良資產包

近日，工商銀行發布了2021年第5期個人不良貸款(個人經營類信用貸款)不良資產包轉讓公告。

這是河南省內銀行首批個人不良貸款資產包，本次批量資產共11戶，債權合計436.6萬元，在銀行業信貸資產登記流轉中心掛牌轉讓。經過多輪激烈競價，最終由中原資產管理有限公司(下稱：中原資產)摘牌。

今年3月，河南省地方金融監管局正式批復，同意中原資產參與不良貸款轉讓試點工作。對于中原資產來說，此次獲批意味著其可以在河南省區域內受讓銀行單戶對公不良貸款，以及全國范圍內批量受讓個人不良貸款。

對此，中原資產相關業務負責人表示，將以此次個貸業務為契機，繼續深耕主業。同時他提到，中原資產將盡快設立不良資產投資基金，并加大與省內部分地市的平臺公司的合作力度。

實際上，個貸不良資產處置的風口喊了多年，但資本進入不多。此前，個人貸款不良資產不得進行批量轉讓，對公貸款不良資產也只能以3戶及以上的數目進行組包轉讓。

部分銀行還曾因將批量個人貸款拆成小包進行轉讓等違規批量轉讓個貸的行為，遭到監管處罰。

2021年初，《中國銀保監會辦公廳關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》(下稱：《通知》)正式印發。《通知》拓寬了不良資產轉讓類別，也放寬了不良資產批量轉讓門檻要求。

市場一下子熱了起來。從《通知》發布到首批試點項目成交，僅僅用了1個多月時間。

3月1日，在銀登中心競價的首批不良貸款轉讓試點業務共有6單，出讓方為工商銀行和平安銀行。其中4單為個人不良貸款批量轉讓，2單為單戶對公不良貸款轉讓。

其中，安徽國厚資產率先拿下工行個人消費信用貸款資產包。未償本金1489萬元的資產包成交價為360萬，相當于2.4折。這是首次轉讓資產包中規模最大的一單。

業內普遍認為從銀行批量轉出的個貸不良已然是“硬骨頭”，且沒有抵押物做抵押，這會壓低個貸不良資產包的價格。而當天競標的激烈程度卻出乎意料。

安徽國厚資產相關工作人員曾表示，公司較早地成立了相關事業部，而此次拿下工行個人消費信用貸款資產包“更多是為了熟悉業務，打通流程，打造品牌以及鍛煉隊伍。”

目前，已有中原資產、河南資產、安徽國厚資產、廣西廣投資產、北京資產、寧波金融資產、四川發展資產、重慶渝康資產、蘇州資產等多家地方AMC已獲當地金融監管局批復，參與不良貸款轉讓試點工作，拿到個貸不良市場的“入場券”。

《通知》發布5個月后，參與批量轉讓個貸不良的銀行機構逐步增多。銀登中心數據顯示，截至6月11日，已有包括140家國有大行(含分行)、143家股份行(含分行)開立了不良貸款轉讓業務賬戶。

“試驗包”階段即將終結

銀保監會數據統計，2020年一季度個人消費貸款不良率比2019年末上升0.13%，接近萬億市場規模。

個貸不良批量轉讓市場的巨大蛋糕，吸引了眾多從業主體加速涌入，作為不良資產處置行業的主力軍，地方AMC也加速跑步入場。

業內認為，商業銀行零售類不良資產轉讓業務的重啟，對于規范銀行不良資產處置、化解金融系統風險、提高金融機構服務實體經濟質效，具有重要意義。

而隨著參與批量轉讓個貸不良的銀行機構逐步增多，個貸不良資產包金額越來越大，銀行批量轉讓個貸不良開始加速。除“幾百萬元”的“小包”外，一些“千萬元”以上的“大包”也逐漸浮現。

6月15日，平安銀行2期包上線競拍，2期包全部為個人經營類信用不良貸款，債權金額5967.97萬。其中本金2425.35萬，利息3545.62萬，93戶560筆個貸不良債權，均已進入司法程序，且有部分查封房產，后續有參與分配的可能。

最后經過27輪的競價，廣西廣投以248萬的成交價競得，相當于本金的1折。有分析人士指出，由于資產包規模偏大，無論從參與的AMC數量還是競價輪數都體現出該資產包競爭并不激烈，但1折的價格符合平安銀行預期。

此外，民生銀行廣州分行擬轉讓的個人經營類信用不良貸款資產包未償本息合計1862.68萬元。

海南新創建金融市場部經理劉穆之表示，隨著資產包體量越來越大，“試驗包”階段即將終結，個貸批轉將步入正軌，此前業內預期從試水到正式開閘需要一個過程，好在并沒有讓市場等太久。

“資產包金額大，拿包門檻高，且動輒上千筆不良債權，AMC無法再像此前拿來試水、磨合的心態去爭搶資產包，而是要切實從回收價值、周期、盈利等多個維度來考慮。”劉穆之提到。

經過5個月的試水摸索，個貸不良資產批量轉讓正逐漸步入正軌。對于個貸不良市場先行探路者而言，AMC更需要的是與上下游機構，銀行、評估機構、科技服務商、處置方等，緊密合作，跑通個貸不良批量轉讓處置全流程，實現共贏。“我們希望和處置商成為共生關系，而不是伴生關系，沒有甲方乙方，一起成長一起進步。”廣投資管副總經理彭勃表示。

國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，批量轉讓試點的啟動，為零售類不良貸款的風險處置開啟了全新的空間，但從實踐來看，相關制度仍有進一步完善和優化的空間，例如通知債務人是否存在明確簡潔的方案;持續做好客戶服務的要求有待明確;檔案資料的交接要求有待簡化。