今年5月斯諾威礦業54.29%的股權，一度拍出20億元的“天價”。但是當時保證金僅為34萬元，事后拍主也很快悔拍，整個拍賣更像是表演。

12月3日，斯諾威礦業54.29%的股權開啟第五輪拍賣，再次出現熔斷，（每一輪都有一個封頂價，一旦有人出到這個價，這一輪就結束，也就是所謂熔斷，再進行下一輪。）這次封頂價12億元，保證金2億元。

【資料圖】

上海鋼聯分析師曲音飛對財經網表示，之前下游需求不足，導致價格下行，但近期市場情況比較多變，是否繼續下降，下降到多少，仍不好評估。

這場爭奪戰，匯集了閩商姚雄杰的“盛屯系”、“世界硅王”朱共山的“協鑫系”，以及鋰礦龍頭天華超凈，加上半路“殺出”的寧德時代，讓斯諾威礦業最終歸屬撲朔迷離。

而各企業對斯諾威收購不斷高漲的熱情背后，正是當前鋰礦緊缺難緩解的局面。

在斯諾威礦業股權被重新擺上“貨架”之際，公司重整也正在加快推進。

德扯弄巴有望產50萬噸碳酸鋰

由于成都興能資不抵債，進行破產審查，其所持有的斯諾威礦業54.29%的股權，也隨之迎來被變賣的命運。

斯諾威礦業成立于2008年，主要從事鋰輝礦、及其他稀有金屬礦的開發及銷售。資產評估顯示，截至2018年末，成都興能所持有的斯諾威礦業57.1%股權的市場評估價值為12.76億元，而斯諾威礦業100%股權市場評估價值則為22.34億元。

斯諾威礦業股權被各方爭搶，主要是因為其擁有的德扯弄巴鋰礦18.53平方公里的探礦權以及1.14平方公里的采礦權。

德扯弄巴礦區位于四川省甘孜州雅江縣城東北，據粗略測算，合鋰精礦（6%品位）約405.19萬噸，有望產出碳酸鋰50.65萬噸。對比來看，2021年我國全年碳酸鋰產量為24萬噸。

據財聯社，有分析人士指出，若鋰鹽價格以2023年-2025年三年均價42.5萬元/噸測算，德扯弄巴精礦貢獻收入約為2152.59億元。

另外，參考贛鋒鋰業、雅化集團、川能動力等上市公司2022年利潤率，按照市場平均最低值40.53%進行保守估計，德扯弄巴精礦潛在利潤貢獻規模約為872.52億元左右。

逐鹿群雄的醉翁之意

50萬噸碳酸鋰的產量，以及潛在近900億元的利潤規模，不得不說非常具有誘惑力。圍繞斯諾威礦業，也正在上演著群雄逐鹿的局面。

在股權爭奪的戰線，盛新鋰能、天華超凈先后發布公告，明確表示參與。這兩家企業都是鋰礦領域重量級選手。

盛新鋰能2022年5.8萬噸的產能，在A股名列前三，且國內國外找礦遍地開花，被認為將是國內除贛鋒鋰業之外，唯一同時干固體礦和鹽湖的鋰礦企業；天華超凈，2025年規劃了26萬噸，產能擴張之快之大，堪稱鋰鹽產能之王。

更具戲劇性的事，發生在重整戰線。

就在斯諾威礦業股權第二輪拍賣結束，此前未在這場爭奪戰中顯露任何聲色的寧德時代，突然出現在了斯諾威的重整序列。

11月28日，斯諾威管理人公告，重整投資人為寧德時代，備選重整投資人為協鑫能科。

在寧德時代半路“殺出”之前，“協鑫系”被認為是最有可能囊獲斯諾威礦業的“獵手”。“協鑫系”是江蘇鹽城首富、“世界硅王”朱共山開辟的資本系族。

此前，“協鑫系”已經在斯諾威上下了一番功夫。斯諾威礦業其他45.71%的股權已經被協鑫能科參股企業收購；且按照斯諾威礦業債權人申報的16.19億元的債權額度（截至2022年10月21日），協鑫能科目前所持對斯諾威債權比例約66%。

不過，上述披露的斯諾威重整投資人，還只是遴選結果，并非中標。遴選人還要進行一系列程序，才會被確認重整投資人。

值得關注的是，重整人的確認，關系到斯諾威54.29%股權買受人是否能擁有控制權。有分析指出，隨著重整計劃的表決通過，買受人和協鑫方面持有的股權，或會受到重整計劃的影響而變化。

事實上，斯諾威股權激烈爭奪背后，還有一個值得關注的事情，就是作為優質鋰礦聚集地，四川正在加速鋰資源開發利用。

根據四川省礦產資源總體規劃，到2025年，鋰礦新增資源量至少50萬噸Li2O，年開采總量至少50萬噸礦石量，到2035年，形成川西鋰礦資源產業集群。

今年以來，無論是康定市公布的，甘孜州麥基坦鋰礦探礦權出讓項目相關公示，還是國家自然資源部通過對甘孜州打槍溝鋰礦的開發方案的審查，都反映出四川在加速鋰礦開發。

據了解，川西鋰礦集中在甘孜州和阿壩州，包括康定甲基卡、德扯弄巴鋰礦和雅江措拉鋰礦等。

有知情人士就曾對媒體透露，斯諾威股權拍賣，攬獲德扯弄巴鋰礦僅僅是“前菜”，相鄰的甲基卡X03礦或是鋰礦買家的最終目的。“德扯弄巴鋰礦跟X03礦的邊界有部分重疊，本身就是同一條礦體，相關公司參與這次拍賣或許為后續參與X03礦做準備。”

資料顯示，甲基卡X03礦探獲氧化鋰資源量89.49萬噸，平均品位達到1.5%，同時伴生的鈹鈮鉭規模大，均可綜合利用。

作為全球最大的動力電池企業，寧德時代近年加速布局鋰礦資源，保障供應鏈，去年開始就接連與多家川企互動，合作鋰礦資源勘查開發。已經關聯到的李家溝鋰輝石礦，已探明礦石資源儲量3881.2萬噸，平均品位1.3%。

國內外鋰原料供給頻生變數

事實上，各企業對斯諾威收購不斷高漲的熱情，更折射出當前我國鋰礦鋰鹽緊缺現狀難緩解的局面。

全球范圍內鋰資源本身并不稀缺，囿于產能瓶頸，造成現階段供應緊缺。

當前，鋰原料供應主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷，產能前三達到95%高度集中，以礦石提鋰為主的澳大利亞占比達到55%，是全球鋰原料主要供應國，以鹽湖提鋰為主的智利占全球總產量26%。

雖然中國位居鋰原料產量前列，但作為新能源汽車產銷第一大國，我國也是絕對的鋰鹽消費大國。數據顯示，我國2021年鋰原料的對外依存度達到66.7%。2021年，中國光從澳洲進口高達179萬噸，國內鹵水碳酸鋰產量低于3.5萬噸，不具備價格主導權。

不僅如此，由于鋰礦“戰爭”從企業層面的商業戰，逐步向國家間的能源較量轉變，近期國外鋰原料供給接連出現變數。

阿根廷外交部消息人士透露，南美的阿根廷、玻利維亞和智利三國正在起草一份文件，要聯合成立一個鋰業的“歐佩克”，在鋰礦價格波動時達成“價格協議”，像歐佩克一樣掌控鋰礦的定價權。

南美這三個國家掌握著全球近六成的鋰礦資源。且有分析認為，南美三國一旦成立“鋰佩克”，未來就極有可能吸納鋰礦石生產大國澳大利亞加入。

加拿大這邊，工業部也以所謂國家安全為由，要求三家中國公司剝離其在加拿大關鍵礦產公司的投資，涉及投資規模近5億元。且美國、加拿大、澳大利亞還建立了“礦產安全伙伴關系”，要加強盟友之間的資源合作。

此外，鋰礦重地江西的環保調查問題為國內鋰礦供應也增加了一份不確定性。

近日，江西省高安市在日常監測中發現錦江水源水質異常，生態環境部門正在上下游開展調查工作。對鋰礦產業的影響是，已經有企業為配合環保調查，對碳酸鋰冶煉生產線臨時停產。包括宜豐、高安、上高等地沿江鋰云母生產企業均停產配合調查。

民生金屬表示，目前官方尚未發布正式文件，但是據了解錦江水質污染較為嚴重，目前已經上報。溯源調查可能耗時較長，后續可能停產檢查時間較長，且或將擴大環保檢查范圍影響更多企業。

江西省鋰礦資源豐富，僅宜春一地氧化鋰儲量就超過900萬噸。2021年，江西碳酸鋰、氫氧化鋰產量我國排名第一，鋰鹽總產量占全國近一半。

此前，西部證券電氣設備新能源行業分析師預計，全球電動車銷量繼續增加，以及疊加儲能市場需求旺盛，明年全球鋰電池裝機量超過1TWh，增量約320GWh，鋰電池實際產量增加約410-420GWh。

預計，2023年全球碳酸鋰有效供給總量為103萬噸（考慮庫存因素），同比去年的增量30萬噸。其中，增量主要來自澳洲主力礦山的海外礦山鋰輝石貢獻15萬噸，海外鹽湖貢獻約9萬噸，國內鹽湖貢獻2.5萬噸，國內云母提鋰貢獻3.5萬噸。

按1GWh鋰電池需要700噸碳酸鋰估算，預計明年碳酸鋰供給增量可滿足約420GWh電池產量，與明年產量增量預期基本匹配。因此，預計明年鋰鹽供需緊平衡，供給剛性難以緩解。

如果以上述測算為基礎，無論上述鋰原料供應的哪種變數成為現實，大概率都會造成我國碳酸鋰供給更加緊缺。

鋰礦價格近年來也持續走高。11月16日，被稱為“全球鋰礦價格走勢風向標”的澳洲Pilbara鋰精礦年內第八次、歷史第十一次拍賣落錘，成交價為離岸價7805美元/噸，較上次漲7%，再創歷史新高。

據中郵證券測算，澳洲Pilbara鋰精礦本次拍賣，鋰礦折合成電池級碳酸鋰的生產成本約56.5萬元/噸。據國內資訊機構隆眾資訊測算，算上運費后，這批礦石生產成電池級碳酸鋰的成本約59萬元/噸。

近日碳酸鋰價格有所松動，12月5日電池級碳酸鋰從60萬左右一噸已經下降到57.15萬元/噸。

姚悅/文