南京新百資產置換“退房”聚焦大健康標的估值21.9億溢價率380.82%

2022-04-08 09:29:01來源：長江商報

為進一步擴大在大健康領域的布局，南京新百(600682.SH)將與關聯方進行資產置換。

4月7日晚間，南京新百披露資產置換方案。公司擬與南京三胞醫療管理有限公司(以下簡稱南京三胞醫療)進行資產置換，公司以持有的南京新百房地產開發有限公司(以下簡稱新百地產)100%股權與南京三胞醫療持有的徐州新健康老年病醫院有限公司(以下簡稱徐州新健康)80%股權進行置換。

長江商報記者注意到，南京新百本次資產置換主要為履行公司逐步退出房地產業務的承諾，并注入徐州新健康以拓展公司在大健康業務領域上下游產業鏈，實現公司在大健康業務領域的產品服務多元化和業務領域加速擴張。

本次交易中，徐州新健康整體估值21.9億元，增值率達380.82%，而2019年南京新百收購其20%股權時，徐州新健康估值為7.7億元。

同時，南京三胞醫療作出業績承諾，即2022年至2024年徐州新健康合計實現的扣除非經常性損益后的歸母凈利潤累計不低于4.3億元。

標的估值21.9億溢價率380.82%

三胞集團旗下上市平臺將進行業務置換。

交易方案顯示，南京新百擬將其持有的新百地產100%股權與南京三胞醫療持有的徐州新健康80%股權進行置換。本次交易的對手方南京三胞醫療的股東為南京元合鑫，南京元合鑫與公司控股股東三胞集團就持有南京三胞醫療100%股權事項存在代持安排，因此南京三胞醫療實際控股股東為三胞集團。換言之，南京新百與南京三胞醫療同受三胞集團控制。

據了解，徐州新健康是由南京三胞醫療和徐州市國有資產投資經營集團有限公司共同出資成立、共同建設的三級醫院。

長江商報記者注意到，早在2019年5月，南京新百曾計劃以現金1.5億元受讓南京三胞醫療持有的徐州新健康20%股權。彼時，南京新百披露徐州新健康2018年經審計凈資產為5.7億元，主要經營性資產徐州新健康醫院，經收益法評估后股東全部權益價值為7.7億元。徐州新健康醫院預計2019年10月正式營業，預測2020年及2021年分別實現門診及住院收入合計6.6億元及7.4億元，分別實現凈利潤6866萬元及9066萬元。

此次南京新百披露，徐州新健康于2021年4月正式對外營業，2021年門診總就診人數11.1萬人次。2020年和2021年，徐州新健康分別實現營業收入196.21萬元、2.09億元，凈利潤231.99萬元、-4549.35萬元。

本次交易中，收益法評估后徐州新健康股東全部評估價值為21.9億元，評估值增值17.35億元，增值率380.82%。南京三胞醫療同時作出業績承諾，即徐州新健康2022年至2024年合計實現的扣除非經常性損益后的歸母凈利潤累計不低于4.3億元。

不過，本次交易的估值溢價、盈利能力預測合理性受到監管部門關注。交易方案披露后不久，南京新百就收到上交所發出的問詢函，對徐州新健康盈利能力的穩定性、本次業績承諾的合理性及可實現性、此次評估估值遠高于前次的原因及合理性等方面展開詳細問詢。

醫藥及養老產業收入均占比約三成

對于當前已將大健康產業作為發展重點的南京新百而言，此次的資產置換主要為進一步聚焦大健康業務。

上市之初，南京新百是一家國資控股的商業上市公司。2011年，三胞胎集團接盤，成為其控股股東，并逐步推動產業拓展與轉型。近年來，南京新百的主營業務收入來源除了零售商業外，還有地產、賓館餐飲、健康養老及護理、科研服務、醫藥制造。

而早在2014年，南京新百為了暫時解決同業競爭問題，將新百地產的存量地產業務交由宏圖地產委托代管，并同時承諾今后將集中精力突出主業，逐步退出地產業務。

近年來，南京新百擬置出資產新百地產的存量地產項目已接近尾聲，2019年至2020年，南京新百地產業務營業收入占比分別為18.06%、1.38%，金額分別為16.65億元、7434.97萬元，地產業務規模占上市公司營業收入總規模比例逐步降低。

目前，南京新百已經形成以健康養老服務、臍帶血造血干細胞存儲以及細胞免疫治療為支撐的三大健康業務板塊。

南京新百表示，公司置入徐州新健康有利于進一步增長收入規模，與公司已有的業務形成有效業務協同，有利于拓展已有大健康業務板塊上下游產業鏈，進一步聚焦公司大健康主業。

年報顯示，2020年南京新百來自于醫藥制造業的營業收入為18.24億元，占當期營收的比例為33.8%，為最大收入來源。其次就是健康養老、護理業，當期實現營業收入16.16億元，同比增長8.59%，占營收的比例為29.93%。

此前南京新百披露業績預告，公司預計2021年將實現凈利潤10.11億元至12.49億元，同比增長34.49%到66.13%。主要是因隨著新冠疫情在全球形勢趨緩，受疫情影響的業務板塊營收逐步恢復，公司加強管理、降本控費，養老等業務板塊業務拓展。

標簽：健康領域南京新百資產置換業務領域

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