首頁 > 要聞 > 正文

創業慧康獲飛利浦12.25億入股攜手飛利浦布局智能化醫療

2022-05-20 15:46:45來源：長江商報

IT醫療龍頭創業慧康(300451.SZ)迎來重磅股東加持。

日前，創業慧康披露，飛利浦電子中國有限公司(以下簡稱飛利浦)擬受讓公司控股股東葛航及其一致行動人以及其他股東持有的創業慧康合計10%股權，交易價格為12.25億元。

創業慧康稱，此舉是公司引進戰略投資者。飛利浦稱，戰略入股創業慧康，是為了尋求戰略合作。

創業慧康尋找戰略合作，源于自身的競爭力不強。近9年，公司實現了經營業績長達9年持續增長。不過，這其中，并購標的貢獻不菲。借助并購實現的經營業績增長暗藏有風險。

截至今年一季度末，創業慧康賬面上的商譽為10.69億元，占公司總資產的18.71%。

公司實控人葛航極力收割。去年12月以來，葛航通過二級市場減持了4008.62萬股，套現約3.19億元。本次轉讓股權給飛利浦，其將套現6.12億元。本次交易完成后，葛航將累計套現約9.31億元。

備受關注的是，實控人葛航接連減持套現，其直接持股比例將下降至14.23%，創業慧康的控制權開始變得不穩定了。市場在猜測，創業慧康是否會易主?

攜手飛利浦布局智能化醫療

牽手A股公司衛寧健康未果，創業慧康轉而與飛利浦攜手。

創業慧康成立于1997年，目前是國內醫療信息化的龍頭企業，主營醫療衛生領域信息化，主要產品包括電子病歷等醫院信息化應用軟件、公共衛生信息化應用軟件與解決方案、互聯網醫療應用軟件、DRG/DIP產品軟件等。2015年，公司登陸深交所創業板。

從經營業績方面看，2013年以來的9個年度，創業慧康實現營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)持續增長。

長江商報記者發現，創業慧康經營業績持續增長得益于并購。規模最大的一次并購發生在2017年，公司通過發行股份及支付現金方式收購了杭州博泰信息技術服務(后更名為杭州慧康物聯網科技有限公司，簡稱慧康物聯網)100%股權，交易價格高達12.38億元。

交易對方承諾，2016年至2018年，慧康物聯網實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(簡稱扣非凈利潤)分別不低于8650萬元、9950萬元、11400萬元，合計不低于3億元。三年承諾期，慧康物聯網實現的扣非凈利潤合計數為3.07億元，超過承諾數。

創業慧康業務開拓的動作還有不少。2020年7月，公司引入中國平安旗下的上海歐貿投資管理合伙企業(有限合伙)(簡稱上海歐貿)為戰略投資者。創業慧康與平安健康在區域醫療健康平臺運營服務板塊開展合作。

去年，創業慧康醞釀了一個大動作。去年7月19日，衛寧健康曾宣布，擬向創業慧康全體股東發行A股股票換股合并，正式發布雙方的“A+A”合并計劃。不過，5天后，雙方公告終止該計劃，原因是交易雙方在核心條款方面無法達成一致。

牽手衛寧健康未果，創業慧康找到了新的合作方。今年5月12日晚間，公司發布公告稱，飛利浦將通過入股途徑，成為公司新的戰略投資者。當日，創業慧康與飛利浦正式建立了戰略合作伙伴關系。

對此，飛利浦稱，公司目的是加快飛利浦在中國市場“端到端”健康醫療信息化布局。創業慧康稱，與飛利浦達成戰略合作，能促進公司成長并為中國醫療系統數字化轉型創造價值。未來，雙方將共同加速實現智能化醫療落地，為傳統醫療、康復、養老等賦能。

這是一次溢價交易。股權轉讓價格為7.90元/股，較協議簽署前一個交易日的收盤價6.42元/股溢價23.05%。

監管追問控制權穩定性

頻頻引進戰略投資者，創業慧康的控制權穩定性開始動搖。

作為一家醫療信息化的龍頭企業，創業慧康曾備受資本追捧。上市之前，雅戈爾集團提前入股。上市之初，創業慧康連收28個漲停板，股價一口氣漲至268.88元/股，較發行價14.02元/股上漲了18.18倍。

不過，268.88元/股是迄今為止的歷史頂點。今年5月13日，創業慧康后復權的價格為134.01元/股，較上市之初的高點下跌了約50%。

上市之初，創業慧康實際控制人葛航直接持有公司21.37%股權，其一致行動人福鼎嘉盈企業管理咨詢有限公司(簡稱福鼎嘉盈)持股比為12.50%。上市以來，公司實施了三次定增，到2020年6月底，葛航及福鼎嘉盈的持股比分別為18.10%、10.34%。

2020年三季度，創業慧康首次引入戰略投資者，上海歐貿通過受讓福鼎嘉盈所持創業慧康5548.14萬股股份入股，成為其持股5%以上股東。本次協議轉讓，交易價格為7.41億元。

福鼎嘉盈有兩名股東，即福鼎聚贏企業管理合伙企業(有限合伙)(簡稱福鼎聚贏)和王岳嬌，持股比分別為99.90%、0.10%。葛航持有福鼎聚贏71.44%股權，為其實際控制人。因此，葛航也是福鼎嘉盈的實際控制人。

本次引進飛利浦，葛航及福鼎嘉盈合計向其轉讓5%股權，周建新及其一致行動人浙江鑫粟科技有限公司(簡稱“鑫粟科技”)和寧波銅粟投資管理有限公司(簡稱“銅粟投資”)合計向飛利浦轉讓5%股權，合計向飛利浦轉讓10%股權。

本次股權轉讓完成后，福鼎嘉盈完成清倉退出，葛航的持股比降低至14.23%。本次股權轉讓，葛航將收到現金約6.12億元。

兩次通過協議轉讓股權方式引進戰略投資者，葛航合計套現13.53億元。

此外，葛航還通過二級市場減持。2021年12月23日至今年4月29日，葛航累計減持4008.62萬股，套現約3.19億元。據此，通過協議轉讓及二級市場減持，葛航累計套現約16.72億元。

深交所創業板公司管理部第一時間向創業慧康發出關注函，對創業慧康本次股權變動進行追問：葛航的股權變動是否違反其在《招股說明書》中作出的承諾，葛航是否有進一步轉讓股權計劃，飛利浦未來是否存在進一步收購公司股權的計劃，本次股權變動是否可能導致公司控制權不穩定等。

創業慧康獲飛利浦12.25億入股 攜手飛利浦布局智能化醫療