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電子行業(yè)深度報(bào)告:邊緣域AI的“寒武大爆發(fā)”

2023-08-07 21:04:09來源:民生證券股份有限公司  


(資料圖)

邊緣域AI 的“寒武大爆發(fā)”。自ChatGPT 問世以來,從GPT-1 到GPT-3.5,GPT 模型的智能化程度不斷提升,GPT-4 多模態(tài)模型的發(fā)布進(jìn)一步加速產(chǎn)業(yè)革命。ChatGPT 對智能終端的賦能開啟新一輪“寒武大爆發(fā)”時(shí)代。

大模型發(fā)展歷程復(fù)盤,AI 全面重構(gòu)科技產(chǎn)業(yè)。ChatGPT 引領(lǐng)大模型浪潮,AI 的“iPhone“時(shí)刻來臨。3 月21 日,英偉達(dá)CEO 黃仁勛在GTC 2023 大會上將ChatGPT 比作AI 的“iPhone“時(shí)刻,AI 時(shí)代加速來臨。國際科技巨頭加緊布局多模態(tài)模型領(lǐng)域。2023 年3 月,微軟和谷歌兩大巨頭相繼推出大模型,OpenAI 推出GPT-4 模型,谷歌推出PaLM-E 模型;隨后,Open Al 推出APIplugins,進(jìn)一步擴(kuò)大了ChatGPT 的應(yīng)用能力并催化至多場景的業(yè)務(wù)處理能力,AI 的“APP Store“時(shí)代到來。2023 年4 月,Meta 發(fā)布SAM 模型,機(jī)器視覺顛覆式創(chuàng)新。2023 年5 月,谷歌發(fā)布輕量級PaLM 2 模型,能夠運(yùn)行于移動端,有望帶動邊緣AI 計(jì)算成長,邊緣AI 迎“安卓時(shí)刻”。

從音頻到視頻,探討硬件終端的重估值潛力。我們看好AI+智能終端的趨勢,AI 將帶來產(chǎn)品邏輯的深度變革,加速硬件的智能化、伴侶化趨勢。無論是手機(jī)、PC、AIOT、MR、汽車電子,都有重估值的潛力。當(dāng)下,各大廠商紛紛布局,應(yīng)用端革新漸漸開:1)手機(jī)端:高通利用驍龍AI 軟件棧,運(yùn)行StableDiffusion模型;華為P60 率先搭載多模態(tài)大模型智慧搜圖;2)PC 端:蘋果推出M2 Ultra,配備32 核神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎,AMD、Intel 均推出嵌入專用AI 模塊的x86 處理器,AI PC 呼之欲出;3)AIOT:百度融合文心一言,打造AI 音箱“小度靈機(jī)”;阿里巴巴天貓精靈,接入“通義千問”大模型;4)MR:蘋果發(fā)布Apple VisionPro,推出首款空間計(jì)算設(shè)備;5)智能汽車:奔馳與微軟Azure OpenAI Service達(dá)成合作;特斯拉的FSD 將取消Beta 版本,V12 有望落地。

從計(jì)算到連接,芯片為邊緣算力核心。邊緣AI 芯片是邊緣算力的核心,主要可分為“計(jì)算+連接”兩方面,其中:計(jì)算芯片處于邊緣AI 的核心,用于接受感知外界環(huán)境,同時(shí)對視頻語音信息加以處理運(yùn)算,實(shí)現(xiàn)邊緣AI 功能,賦能硬件終端;連接芯片位于諸多終端,更多是通過網(wǎng)絡(luò)協(xié)議接收指令,執(zhí)行功能。伴隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展,計(jì)算+連接芯片有二者融合的趨勢。當(dāng)前,邊緣計(jì)算市場上參與者眾多,不同陣營廠商正以不同的路線共同推動邊緣計(jì)算快速發(fā)展。海外以英特爾、AMD 等為代表的芯片廠商積極推出CPU、GPU、FPGA、DPU、IPU 等邊緣算力芯片;國內(nèi)芯片廠商則發(fā)揮在邊緣智能終端的優(yōu)勢,加大邊緣AI 芯片的布局。

投資建議:我們看好以晶晨股份、樂鑫科技等為代表的AI 邊緣芯片公司持續(xù)突破,以芯原股份為代表的IP 公司在AI 芯片大潮下加速成長,建議關(guān)注以傳音控股、小米集團(tuán)等為代表的智能硬件公司估值重估。

風(fēng)險(xiǎn)提示:AI 技術(shù)滲透不及預(yù)期;下游需求不及預(yù)期;研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期。

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