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泰和新材30億定增獲批大股東認購6億凈利連續五年增長

2022-08-04 09:00:06來源：長江商報

國內芳綸產業龍頭泰和新材(002254.SZ)大規模擴產計劃取得重大實質性進展。

8月3日午間，泰和新材發布公告，公司定增方案獲得證監會核準批復。這意味著，接下來，公司將可以啟動發行股票進行募資。

本次定增擬募資近30億元，泰和新材的控股股東煙臺國豐投資控股集團有限公司(簡稱國豐控股)將“保駕護航”，出資不低于6億元認購。

這次募資，對泰和新材而言意義非凡。根據規劃，所募資金將用于公司對位芳綸、間位芳綸產業產業項目建設，總投資超過32億元。

長江商報記者發現，這將是泰和新材上市14年來規模最大的一次產能擴充。如果項目順利達產，公司有望躋身國際龍頭地位。

近年來，泰和新材的盈利能力有所提升，最為突出的表現是，公司凈利率實現了連續五年上升。

定增獲批助力擴產補短板

籌劃近10個月的定增事項終于有了重大進展，泰和新材的擴產計劃將順利推進。

最新公告顯示，8月3日，泰和新材收到證監會出具的針對公司非公開發行股票的批復，批復的主要內容為，核準公司非公開發行不超過2.05億股新股，發生轉增股本等情形導致總股本發生變化的，可相應調整本次發行數量。

去年10月23日，泰和新材首次披露定增預案，至今已近10個月，其間，定增方案有所修訂。

根據修訂后的定增方案，泰和新材擬向不超過35名特定對象發行的股票數量為不超過2.05億股，擬募資不超過29.87億元。

備受關注的是，本次定增，泰和新材大股東國豐控股也是發行對象之一，其出資不低于6億元，超過本次擬募資額的五分之一。國豐控股以與其他投資者相同的價格認購本次發行的股份。

本次定增所募資金，主要投向三個方面，其一是對位芳綸產業化項目，包括 1.2 萬噸/年防護用對位芳綸項目、高伸長低模量對位芳綸產業化項目，擬分別使用募資12.48億元、5.10億元。其二是間位芳綸產業化項目，包含應急救援用高性能間位芳綸高效集成產業化項目、功能化間位芳綸高效集成產業化項目，擬分別使用募資2.96億元、4.50億元。其三是補充公司流動資金，擬使用募資4.84億元。

這是泰和新材上市以來規模最大的一次擴產計劃。項目達產后，公司對位芳綸、間位芳綸產能將雙雙超過2萬噸大關。

泰和新材原名為煙臺氨綸，成立于1993年，是國內首家氨綸生產企業，2008年6月25日在深交所掛牌上市。公司主營業務專業從事氨綸、芳綸等高性能纖維的研發生產及銷售。

公司稱，2011年，其對位芳綸產業化投產打破國際壟斷,公司不斷加大研發投入，優化對位芳綸產業化工藝，公司對位芳綸業務規模持續提高，現已成為國際范圍內極少數真正具備對位芳綸工業化生產、商業化運營的行業領先者。不過，與國際巨頭相比，公司現在常規產品技術性能指標、品種結構豐富程度等方面已十分接近，但在整體產能規模方面、部分核心技術性能方面以及在高端領域的專用型號產品方面與國際龍頭仍存在一定程度差距，對公司全面參與全球市場競爭構成了一定的制約。

針對本次對位芳綸大規模擴產，泰和新材稱，抓住對位芳綸發展的時代機遇，擴大在高端防護領域產品產能，實現進口替代。此外，公司煙臺園區 1500 噸產能系自主設計的國內首條芳綸產業化生產線，建成時間較早，其在單線生產能力、柔性化程度等方面受到一定限制。通過募投項目建設，實現新舊動能轉換，引領產業綠色、智能化轉型升級，保證公司競爭力的持續性。泰和新材還有一個想法，即躋身國際龍頭地位。公司稱，同比本次募投項目建設，增加先進產能，縮小與國際龍頭企業的規模差距，不僅能有效解決產能瓶頸問題，還將推動生產技術和工藝進一步成熟，進一步提升產品的技術水平及性能指標。

至于間位芳綸擴產，公司稱，聚焦高增長行業，鞏固傳統領域優勢地位，同時優化產品結構，驅動差異化發展。

泰和新材的間位芳綸產能現居世界前列，但在高附加價值的差異化、功能性間位芳綸產品方面，無論是產能、產品型號齊全性、產品重要性能指標等方面還有一定的差距。公司試圖通過本次募投項目補齊短板。

凈利連續五年增長

擴產謀劃未來，過去幾年，泰和新材的經營業績也表現穩定。

泰和新材于2008年登陸A股市場，IPO募資5.95億元，所募資金用于服裝用間位芳綸工程技術改造、1000噸/年對位芳綸產業化工程、年產5000噸醫用氨綸技術改造等項目建設。

2020年，公司通過定增募資5億元，用于年產3000噸高性能芳綸紙基材料產業化項目等。

也是在2020年，泰和新材實施了重大資產重組，泰和集團因此完成整體上市。此外，公司還通過發行股份收購了新三板公司民士達65.02%股權，從而使得其持股比上升至96.86%。

正是這些動作，令泰和新材對規模、產能不斷擴大，經營業績持續改善。

數據顯示，2017年至2021年，公司實現的營業收入分別為15.55億元、21.72億元、25.42億元、24.41億元、44.04億元，2021年，營業收入增幅達80.41%，創下新高。對應的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為1億元、1.56億元、2.16億元、2.61億元、9.66億元，同比分別增長70.07%、56.25%、38.32%、10.93%、270.45%。

上述數據顯示，泰和新材的營業收入和凈利潤實現了連續五年增長。

表現突出的是2021年，營業收入大幅增長，凈利潤接近3倍增長。主要原因是，氨綸產品在供求關系等因素的推動下，產品價格出現了較大幅度上漲。同時，芳綸產品市場需求旺盛，泰和新材產銷量大幅增加，盈利水平同比大幅增長。

這幾年，公司的凈利率也至持續上升。2016年為4.04%，2017年至2021年分別為6.87%、6.90%、8.44%、11.77%、25.56%。

今年以來，原材料上漲，產品價格有所調整，泰和新材的業績開始回歸正常。今年一季度，公司實現營業收入10.56億元，同比增長10.57%。凈利潤為1.46億元，同比下降17.59%，雖然凈利潤下降，但相較2019年、2020年的同期，則為大幅增長。

現金流方面，2017年至2021年，泰和新材的經營現金流金額分別為3.07億元、0.98億元、2.90億元、5.51億元、8.45億元，近三年同比持續增長。

泰和新材備受資本關注。今年以來，眾多機構頻頻光顧。

根據泰和新材披露的投資者關系活動記錄表，從7月11日到8月1日的20天左右時間，公司就接待了6批次投資者調研。這樣的密度，在A股公司中并不多見。

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